中國信託金融控股(中信金:2891)股份有限公司是以中國信託商業銀行為主體的金融控股公司,近年在政府主導金融業打亞洲盃政策下,積極透過併購及策略合作(MOU)的方式,逐漸擴展其在保險業務及財富管理業務的市佔率。

資料來源:CMoney 理財寶‧恩汎-獲利領息價值股

去(2015)年整體營運在淨利息收益成長27.04%、手續費淨收益成長13.64%及保險業務收益成長6.7%及信義總部大樓出售利益挹注下,全年稅後淨利達353.98億元,稅後EPS為2.1元,然因2014年認列之東京之星銀行廉價購買利益龐大,致全年稅後淨利仍年減10.24%。董事會決議配發現金股利0.81元、股票股利0.8元,以目前價格約16元左右,參與除權息的成本下降比率約12.13%。

展望今年營運,

購併腳步不停,看好馬來西亞市場潛力,近期取得蘇格蘭皇家銀行(RBS)馬來西亞子行全數股權,擴張事業版圖,預估今年第4季可完成交易,以目前該子行的獲利表現,將有利於其在東南亞市場的佈局。

然以今年整體營運來看,一次性業外利益的因素消失,全年獲利能力回到基礎,購併的海外銀行是否仍能提供一樣的獲利挹注有待觀察與追蹤;

另壽險占獲利的比重提升,而今年在全球市場波動加劇下,預估壽險的獲利能力將下滑、甚至產生虧損,財管業務的成長亦備受挑戰,在2014年及2015年獲利基期較高下,團隊預估今年的獲利將呈現衰退;然整體的資產品質及財務結構不差,有打算佈局的投資朋友,以自身能接受的價格與配置目的佈局即可。

資料來源:CMoney 理財寶‧恩汎-獲利領息價值股

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