公告版位
恩汎(earn fun)理財投資團隊在此部落格所提供的資訊,係均由團隊成員依據自身的研究方法、公司拜訪、市場消息追蹤及操作原則撰寫,且為特定日期所為之判斷,有其時效性,邇後若有變更,將不做預告或主動更新。 本部落格所有資訊主要提供本團隊成員交流使用,拜訪本部落格之投資大眾於決策時應審慎衡量本身風險,並就投資結果自行負責。本團隊不保證其完整性及精確性,且不提供或嘗試遊說投資大眾做為買賣股票之投資依據。 *本團隊文章歡迎引用、轉載,但仍請在引用及轉載時註明出處,感恩。

瀚荃(8103)股份有限公司為國內CCFL背光源面板連接器供應商,主要產品為連接器與線纜組件,為全球前10大電源製造合格供應商、全球最大桌上電腦及電視背光模組電源供應器連接器供應商、NB及平板代工廠主要連接器供應商。

20170509瀚荃企業價值(修)  

資料來源:CMoney 理財寶‧恩汎-獲利領息價值股

在PC、NB及電視市場成長率有限下,積極拓展新的應用,朝具備較高產品毛利率的車用、工業及自有品牌方向佈局,期在降低原應用市場成長性有限、產品毛利率逐漸下滑對整體獲利的不利影響下,帶動整體獲利的回升。

2015年受到一次性壞帳提列影響(經側面了解,已與交易廠商無往來,看來未來損失回沖發生機率微乎其微),整體獲利表現創下上市以來最差,稅後淨利0.94億元,稅後EPS1.21元。

去(2016)年第1季受到銅價低檔影響下腳料評價、業外出售資產損失及海外遞延資產所得稅調整影響,整體毛利率僅28.64%,本業、業外均不優下,單季稅後淨利僅0.26億元;惟自第2季起,整體營運、獲利表現回穩,在新佈局的汽車、工業及自有品牌等事業群同步成長下,加上NB相關、PC周邊、網通持平,全年合併營收25.89億元,年增1.82%,受惠產品組合佳,整體毛利率為32.08%(第4季單季達35.53%),年增4.09%,稅後淨利為2.44億元,稅後EPS為3元,已有回到過去基本獲利水準的跡象。日前董事會通過配發1.8元現金股利,以5月8日收盤價34.1元計,現金殖利率約5.28%。

展望今年營運,整合前法說會內容,在近年朝向零組件、模組至系統整合發展的成交模式已逐漸發酵,車用(主要客戶BMW、賓士、克萊斯勒等)、工業用產品應用比重逐漸提升,加上新跨足智能生活互聯網的新領域、新產品的持續開發,今年整體營運、獲利持續成長可期。

雖第1季財報尚未公布,但從合併營收達6.2億元,年增3.3%來看,若單季毛利率得以維持在35%左右,營業利益可達1億元,惟整體獲利應會受到匯兌損失侵蝕,以目前新臺幣仍強勢來看,上半年獲利表現受到匯兌損失影響會不小,為全年獲利表現達法人預期投下不確定因素。

以過去7年操作區間來看,目前股價已反應去年營運、配息表現,除權息後的走勢,則有賴於全年營運、獲利的實現,若整體獲利表現能反應法人預期,則向上空間仍具,至於空間則視達標程度而異。

20170509瀚荃(修)  

資料來源:CMoney 理財寶‧恩汎-獲利領息價值股

文章標籤
創作者介紹

恩汎理財投資團隊

恩汎理財投資團隊 發表在 痞客邦 PIXNET 留言(1) 人氣()


留言列表 (1)

發表留言
  • 恩汎理財投資團隊
  • 瀚荃(8103)公佈民國106年第一季經會計師核閱後財報,累計營收6億1953萬元,營業毛利1億9734萬元,毛利率31.85%,營業淨利8301萬8000元,營益率13.40%,稅前盈餘4458萬2000元,本期淨利2703萬8000元,合併稅後盈餘2703萬8000元,年增率4.34%,EPS0.33元。
找更多相關文章與討論