講到技術分析直覺想到的就是-KD指標,是美國George C. Lane在197年原創,全名是Stochastic Line(隨機指標),主要假設為當股票位於上漲波段時,收盤價會往當日價格波動的最高價接近,而當股價位於下跌段時,收盤價則會收在當日波動的最低價附近。

首先介紹KD指標的公式,但在算KD值之前,需先計算RSV(Row Stochastic Value,未成熟隨機值),RSV意義是將9天內的股價總波動作分母,當天的收盤價跟9天內最低點的差作分子,衡量當天收盤價在這九天內的相對位置為強勢或弱勢。

RSV=(當天收盤價-最近9天的最低價)/(最近9天最高價-最近9天最低價)*100

當日K值=當日K值*(2/3)+當日RSV/3

當日D值=當日D值*(2/3)+當日RSV/3

由計算RSV的公式中可以看出這是一種支撐壓力的概念,但因為RSV指標的波動程度遠大於價格波動,會造成許多假突破的現象。為了解決這個問題,便採取了RSV移動平均線%K及%K的移動平均線%D來使指標平滑,如此可減少許多雜訊。RSV為一介於0~100的數值,因此K、D值亦會落在0~100之間(因為K為RSV的加權平均數),透過經驗法則可知K、D在超過某一數值時代表買超或賣超。一般設定上(多數看盤系統的預設值)都採用9日KD(至於是否要改採7日還是5日,筆者的經驗是差別不大,依個人習慣就好),從這邊也可以看出應用上,KD指標屬於較短、中期的指標。

一般來說,市場常視KD值皆進入80以上時為「超漲區」,應留意賣點;反之皆進入20以下時為「超跌區」則應留意買點。而投資人常會在投資市場上聽到的「黃金交叉」與「死亡交叉」,KD指標也可依此尋找買賣點,當K值由下方向上穿越D值時,即「黃金交叉」,為一買點。反之當K值由上方向下穿越D值時,即「死亡交叉」,可視為賣點。指標空間是以D值作為確認。以50為界線,當D值大於50,代表多頭佔上風、屬漲勢行情、做多較有利;反之,代表空頭佔上風、屬跌勢行情、做空較有利,這都是一般投資人所熟悉的。

指標沒有情緒它也沒有「思想」,僅代表目前市場上多空的狀態,雖然不能百分百保證獲利,但可以幫助研判買賣時點的好壞,提供客觀的資訊。希望投資人在使用技術分析時,能夠練熟它,但卻不是迷信它。接下來,團隊將會陸續的為大家介紹相關的技術指標,希望可以帶領大家對技術指標有進一步的了解。

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