恩汎理財投資團隊

胡連（6279）為國內車用端子廠，相關基本介紹可見「可望重回成長軌道，被忽略時可擇機進場」一文。
今（2013）年第1季受惠釣魚台主權爭議，使得大陸自主車廠銷售量大增，加上原料跌價和新臺幣貶值的影響，合併營收達6.66億元，年成長12.97%，稅後淨利為1.66億元，較去年同期成長50.91%，優於市場預期；惟隨著反日熱潮降溫，日系車廠銷售止跌回穩，但4~6月合併營收仍微幅成長達6.98億元，上半年合併營收達13.63億元，以全年毛利率約35%來預估，上半年稅後淨利可望逾2.8億元，年成長逾50%。

胡連（6279）為國內汽、機車連接器與端子製造商，一直致力於汽、機車端子等產品之開發，客戶多以OEM車廠為主，訂單的穩定度相對較高，國內主要客戶為裕隆、中華及福特汽車；大陸市場的主要客戶則為比亞迪、長安、東風日產及當地自主品牌車廠等。
去（2012）年受到歐洲需求不振影響，雖然大陸及越南的訂單維持過去旺季水準，仍使得12月合併營收下滑至2.23億元，月減10.23%，第4季整體合併營收為6.94億元，雖較上1季成長23.26%，但卻較2011年同期衰退7.22%。雖營收表現不如預期，但受惠於原料成本維持低檔，加上產品組合使毛利率微升，預估第4季稅後EPS約1.2~1.3元，全年稅後EPS約4.23~4.33元。
去年受到大陸及日本釣魚台事件的影響，日系車廠銷售受到影響，但大陸車廠反而受惠，在一消一漲下，影響倒沒這麼嚴重。大陸在政治面穩定後，各項政策大致底定，加上第4季時近年底，大陸各車廠接連推出的促銷策略，積極搶佔成長性較佳的市場，也帶動胡連的營收成長。目前第1季的營運狀況，看起來大陸和越南車廠的訂單仍強，預估合併營收應可維持在2億元左右，但受到原物料上漲及產能利用率降低的影響，毛利率將會稍微下滑。

胡連(6279)主要生產汽車端子、塑膠盒及模具等產品，為國內第一大車用連接器製造商，主力產品是技術層次較高的車用端子，通常一部車會需要600至3,000個端子，市場上的需求量極大，客戶多以OEM車廠為主，訂單穩定度高，在國內一直是裕隆汽車、中華汽車、福特汽車的主要供應商。
在歐洲受到歐債的影響，需求持續低迷，近期尚未見到明顯的好轉跡象，幸受惠大陸及東南亞市場的崛起，營運上能維持穩定。在今(2012)年第4季大陸自主品牌車廠為達成全年營運目標的壓力下，下單轉趨積極，加上越南機車廠已完成庫存調節，在此二因素的影響下，單月營收可望上升至1.53~1.63億元。
新產品保險絲盒目前已在進行道路測試，預計於11月開始出貨，主要客戶為與中國南方的合資品牌車廠，但由於每輛車僅使用一個，因此短期內對營收貢獻有限；而新的客戶訂單，雖在認證上進度稍有延後，但仍可望於明年第1季完成認證開始出貨，預計為未來營運重要的成長動能之一。
在第4季旺季效應及主要車市市場衝刺業績及庫存回補效應，加上低成本的銅原料庫存足以支應到明年，預估第4季整體營收可望回升至4.6~4.9億元(季增20~25%)，合併營收達6.6~7億元，預估毛利率在低成本庫存的效應下回升至36%左右，全年稅後EPS 約4.43~4.51 元，有興趣的投資人建議以本益比10倍左右為進場參考價格。

胡連(6279)主要生產汽車端子、塑膠盒及模具等產品，為國內第一大車用連接器製造商。主要產品為汽車端子（70%）及機車端子（30%）；客戶多以OEM車廠為主，訂單穩定度高，在國內一直是裕隆汽車、中華汽車、福特汽車的主要供應商。今（2012）年第1季銷售區域分布比重為大陸55%(多為自有品牌車廠，主要客戶為長安汽車10%、比亞迪9%、奇瑞4%、東風渝安3%、東南汽車3%、鄭州日產3%、長豐汽車2%)、東南亞33%及歐美10%。
端子是負責傳導電流與信號的神經系統，可說是電子、資訊、通訊、消費性電子及運輸工具等產業不可或缺的零件，而胡連的主力產品是技術層次較高的車用端子，通常一部車會有300個到1,500個迴路，而每個迴路都要用到兩個端子，那麼每部車至少就需要600至3,000個端子，所以汽車端子在市場上的需求量相當龐大。
由於胡連進入市場時間較早，產品種類齊全，加上看準汽車進入分眾市場，車廠可提供不同等級車種給消費者；另外每種車款的迴路不同，且隨著汽車功能越來越複雜，對端子的要求也日趨精密，策略上以少量多樣的供貨結構來滿足客戶一次購足的便利，因而造就了市場進入障礙，成就了競爭優勢。
隨著產業全球化的趨勢，目前所生產的端子產品中，有92%為汽機車用端子，但近年也藉由研發更精密且安全係數更高的端子來拓展車輛以外的銷售領域，目前已在太陽能與醫療領域也衝出了市佔率，「尤其醫療這塊，目前產品比重已經佔5%，預計還有相當不錯的成長空間。」另外，受到能源安全、環境保護與原油價格上漲影響，電動車成為近年汽車成長動能，亦規劃研發電動車用之連接器。