在存股領息的投資操作中,標的的挑選一直是一般散戶投資人的罩門。

對於個股,常常是做了很多的功課與研究,卻總是在進場後,不知道何時該加碼;何時該減碼;何時該換股。

別懷疑,當你存的標的是一家公司時,獲利了結與停損換股,一定會是長期投資的過程中,100%要學會的事情。因為不會這件事情,如果存到的是曾經的績優股,當其下市後的下場,可就相當的不堪。

一籃子股票的ETF解決了散戶選股問題

但這個問題自從有了股票型ETF這金融商品後,因為其持有一籃子股票的特性,投資人就可以省去選股的麻煩,同時具備分散風險的效果。

例如0056元大高股息是從臺灣50指數及臺灣中型100指數共150支成分股中挑選未來1年預測現金殖利率最高的30檔作為成分股。

20200206台灣高股息0056

這30檔的成分股,是挑選未來1年預測現金殖利率最高的30檔,意味者挑選出的標的可能具備獲利成長及價格偏低2個條件;當然,這是指「可能」,也就是有機會(機率)。當企業營運符合預期的機率高時,那基金就會有股息跟價差2種收益並存;但萬一機符合預期的機率低呢?,那就會遇到賺了股息、賠了價差的狀況了,但至少這每半年度的審核調整,會對持有的呈摁股作出調整,讓整個成分股可以維持優勢。

所有的選股策略都一定有其優點跟缺點,這是並存的,不會是單一的。雖說元大高股息會有「預測」的這個優缺點,但這都會比單純的只以市值的大小為篩選標準為優。

20200207臺灣50指數臺灣中型100指數

在企業授信理論中,通常認為資本額大的企業,財務體質較為健全,說白了就是自有資金較為充足,比較能因應市場景氣的波動,也就比較不會倒(說了是理論上,實際…呵呵)。

市值的大小取決2部分,一個是資本額,另一個就是股價。資本較大的企業,即使股價低,要維持前面名次的能力自然高;但若是資本較小的企業要跑到前面的名次,該怎麼做呢?那就是提升股價了。股價反應企業營運獲利的表現,所以企業的獲利若能持續成長,自然股價就能續高;若反之呢?就等股價變低時,被踢出成分股了。

那有甚麼問題呢?反正會調整。是的,就只是萬一股價高時是營運獲利的最高峰,又不小心進入排名時,市場資金就只要熬到調整期,經歷這段期間的股價跌幅再換股就好了(投資有賺有賠嘛)。;但若是長期都可以在成份股內的大資本個股呢?若股價從50元跌到10元仍踢不掉,呃…好像也不是很好。

布局時機

解決了選股的問題,還有一個就是買進價格的問題了。很多人會說,存股嘛,有錢就買就對了!

在不知道何時該進場,只知道每次有錢就買的投資人,雖然持有一籃子的標的,比較不用擔心一次就歸零的風險,但每次都買在相對高跟買在相對低的投資人,短期雖然看不出差異,但每年的投資收益都比人少上2~3%以上,別小看這差別似乎很少,從範例可以看出,每年4%跟每年5%的投資人,若是以年收50萬元現金股利為目標時,20年後,5%的人已經達成;4%的人可能得多熬個5年才能達成。

20200209利差投資期間差距

所以即使不考慮價差,投資人對於領息資產的布局成本,更要多計較一些,因為這會影響整體資產累積速度與報酬。

之前分享過0056元大高股息以其平均殖利率5%左右的操作方式。

從0056自2009年至2019年間的配息紀錄,取其平均配息的數字來計算5%的殖利率,可以得到目前較優的布局金額為25.2元。

(2009年至2019年總共配發13.85元現金股利,平均1年約為1.26元,現金殖利率5%計算,可以布局價格落在25.2元)

20200206高股息配息政策

也就是0056的市價越接近25.2元,投資人就可以投入越多的資金。

若不想等待的投資人該怎麼做呢?定時不定額的模式會是最佳的,也就是當目前價格高於25.2元時,若是每個月可投入1萬元的投資人,可以先投入一半,也就是5,000元買進布局,當價格落到接近25.2元時,甚至25.2元以下時,在把這每個月存的5000元一次投入。

也就是說若投資了6個月後才遇到25.2元的價格,就一次把3萬元投入買進增加部位;就這樣持續的操作,就可以大約的把整體平均現金殖利率維持在5%左右。

當然,這方法對於會作價差的投資人來說,一年5%左右的報酬率,實在不吸引人;但對於只買不賣,又擔心個股風險的投資人來說,長期不間斷的擴大股票配息型的ETF,是個可以有效降低投資風險,又有相當水準的投資收益的投資方法。

而近期有靠近25.2元的時候嗎?有!就是武漢肺炎疫情,最低曾到26.85元。

20200203元大高股息

機會是留給準備好的人,所以平常就會把部分獲利固定提撥到布局ETF的帳中,等待時機布局,我也是在這時有多撿了一些0056放進庫存。

20200209撿到0056

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