信邦(3023)電子股份有限公司為國內連接線組及連接器製造商,主要業務以連接線組裝及連接器製造與代理為主,主要分為連接器及DMIS(線材設計製造整合服務)兩大事業部,近年積極拓展新應用有成,跨足電動車充電站的充電槍線纜、風能發電線材、太陽能集線器及半導體設備線材等,主打客製化產品的研製,各項產品營收占比分別為綠能及節能30.56%,通訊與電子周邊26.78%,工業應用25.24%,醫療及健康照護8.92,車用8.5%。

20210118信邦經營績效(修)

資料來源:理財寶.恩汎-獲利領息價值股(499元/月即可擁有完整評估)

去(2020)年受惠全產品線出貨成長,其中以綠能及節能成長39.98%為最,全年合併營收達219.19億元,年增20.62%,前3季整體毛利率25.95%,與2019年同期25.64%相近下,預期第4季的毛利率應也是維持在25.64%~25.95%間,惟受到新台幣升值匯兌損失影響,預估全年稅後淨利可達21億元,稅後EPS約為9元,以近7年平均配息率74.43%估,預計配息6.7元。

展望今年營運,整體而言其切入之產業,如綠能、半導體、醫療及健康照護均為目前全球重點發展,屬於持續成長的產業,加上長期新客戶貢獻將逐漸浮現,有助於未來營收、獲利穩定成長,加上疫情影響帶動的消費性電子產品出貨成長,全年營運及未來的獲利表現並不看淡。

惟目前股價已超額反應至年稅後EPS為15元的水準,進入超額預估成長率的股價表現,考量新台幣持續升值及近年原物料上升拉升生產成本的不利影響,有興趣的投資人不妨等拉回時,進入本益比及殖利率相對低時再布局較為相對安全。

20210118信邦(修)

資料來源:理財寶.恩汎-獲利領息價值股(499元/月即可擁有完整評估)

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