光菱（8032）電子股份有限公司為國內知名半導體與電子元件通路商，專注於技術設計導向的通路服務，主要代理並銷售電力模組、工控自動化元件、通訊及散熱解決方案。
今（2026）年上半年受惠於全球資料中心建置潮持續升溫，以及電腦通訊市場回溫，帶動相關基礎設施的電子元件採購動能強勁，在資料傳輸相關產品與固態硬碟（SSD）元件銷售動能強勁，以及工廠自動化與大型工業機器人需求轉強下，整體合併營收達新台幣24.78億元，較去年同期大幅成長42.72%。
然毛利率受到全球半導體供應鏈產能限制引發的結構性調整，以及低毛利的通訊大宗訂單出貨佔比提高影響，整體產品組合毛利率為12.53%，年減13.88%，幸營收規模大幅擴大所帶來的規模經濟效益，上半年稅後淨利0.92億元，年增283.33%，獲利成長表現亮眼。
資料來源：恩汎理財投資團隊
展望下半年營運獲利，管理層持審慎樂觀的態度，以其7月營收達4.88億元，創下近4個月新高且年增75.28%，顯示產品出貨動能仍強勁，若後續在匯率避險及穩定料源減緩產能限制策略奏效，則下半年仍具強勁獲利成長動能。
宏碁（2353）股份有限公司為國內電腦及週邊設備知名大廠，為全球前5大個人電腦品牌商，以自有品牌acer行銷全球，主要製造及銷售NB、PC、顯示器及電腦周邊等產品。
透過轉投資，將事業版圖拓展至非PC新事業，如AI資訊服務、智慧家電、雲端與軟體服務、伺服器、工業電腦及電子通路等，進行多引擎發展策略。
今（2026）年上半年受惠產品組合改善，在高單價產品（如 AI PC、高階商用機款）出貨成長以及高毛利非PC業務業績成長帶動下，合併營收1,577.26億元，年增23.35%，毛利率年增9.2%至11.28%，稅後淨利28.73億元，年增79.67%，獲利成長表現相當亮眼。
資料來源：恩汎理財投資團隊
展望下半年營運，近期法說會釋出PC市場銷售警訊，NB、PC銷售市場可能進入衰退，為非PC事業需求仍強勁，只要PC事業衰退幅度可控，下半年可能呈現營收成長趨緩，但毛利率持續上揚的營運表現，若非PC事業成長幅度較大，整體獲利成長表現仍可期待，法人預估全年EPS應落在1.7元左右。
新興（2605）航運股份有限公司為國內知名的散裝航運業者，主營特大海峽型散裝貨輪及巨型油輪（VLCC），採取「乾散貨運、液體油輪」雙引擎並行的多元化營運模式。
營運核心策略以長約為主，並搭配部分現貨船，雖可穩定基礎收益，但遇到市場價格大幅上揚時，也較不易受惠。
受到中東地緣政治影響，巨型油輪（VLCC）船隊收益大幅提升，加上主要乾散貨船型日淨收入高於去年同期，上半年合併營收達26.97億元，年增32.98%，在整體毛利率大幅提升至40%以上下，營業利益達9.03億元，年增逾5倍，另受惠處分船舶收益入帳，稅後淨利達21.48億元，年增逾15倍，上半年稅後EPS達3.67元。
資料來源：恩汎理財投資團隊
展望後續營運，受到全球原物料補庫存週期、地緣政治使得航道受阻的影響下，預期運價短期將有所支撐，使得下半年的營運可望維持，至於明年的情形，則有待第4季全球狀況才能判斷。
宏正自動科技（6277）股份有限公司是全球智慧製造、IT架構連接與管理解決方案的領導廠商，以自有品牌「ATEN」行銷全球。核心業務為IT 架構管理解決方案、專業級影音產品、綠能機房與電源管理等，其多電腦切換器（KVM Switch）市場份額更是高居全球龍頭地位之一。
今（2026）年上半年受惠資料中心基礎建設及高階IT遠端架構管理需求強勁，合併營收26.35億元，年增12.79%，毛利率上升至61.35%，年增3.77%，稅後淨利2.99億元，年增73.26%，稅後EPS為2.5元，董事會決議上半年配發現金股利2.3元。
資料來源：恩汎理財投資團隊
展望下半年營運，在進入產業旺季，加上新產能挹注效益下，市場預估全年獲利可望重回成長軌道。另其切入的機櫃硬體及液冷與散熱解決散熱方案，其客製化優勢，將在標準化機櫃基礎建設告一段落後，有望成為該產業毛利率維持的方向。
去年下半年現金股利已在2026年7月20日除息，並於除息當日開盤即秒填息，現金股利已於2026年8月14日發放，若以團隊2026年4月14日發布個股研究時間點進場，則可享有近7%的現金殖利率。但以目前近85元的價格來看，對照過去7年本益比與殖利率區間，目前價格並未明顯低估，有興趣的投資人可留意股價回檔時，在進場布局即可。
中美矽晶（中美晶：5483）製品股份有限公司原為矽單晶棒及矽晶圓生產廠商，後切割半導體事業群獨立為環球晶（6488）圓股份有限公司，便專注於太陽能領域發展，事業體擴及太陽能晶棒、晶圓、電池、模組、儲能，並延伸至光電案場及維運管理，現已為國內太陽能晶棒/晶片最大生產廠商。
近年透過轉投資，積極布局智慧電網、儲能及微小電網整合廠等事項，集團營運內容擴及半導體、汽車元件、特殊氣體、化合物材料與化學材料以及再生能源等多項領域。
今（2026）年受惠AI及半導體先進製程需求帶動下，第1季合併營收193.82億元，年增0.04%，毛利率23.24%，受惠子公司轉投資未實現金融評價利益，稅後淨利11.25億元，年增53.69%；上半年合併營收405.01億元，年增2.26%，毛利率22.9%，雖在整體銷售比重與第1季相當下，營業利益表現應差不多，受惠業外收益創新高，整體稅後淨利30.84億元，年增112.25%。
資料來源：恩汎理財投資團隊
展望後續營運，下半年在AI、高效能運算持續強勁，以及車用與電源管理等需求逐漸回溫下，整體營運表現雖可維持穩步小增，但整體獲利表現受到折舊及業外轉投資未實現金融評價利益影響，整體獲利表現仍待追蹤與觀察。
南帝（2108）化學工業股份有限公司為臺南紡織（1440）之轉投資公司，是全球NBR橡膠主要生產廠商之一，主要營收來源為合成橡膠（近5成）與合成橡膠乳液/乳膠（約3成）及其他轉投資、有機無機材料等。
今（2026）年上半年受惠於庫存去化告一段落、結構性補庫存需求，及橡膠產品報價回升影響，合併營收達60.46億元，年增23.46%；整體毛利率表現可望維持第1季27%左右的表現，上半年整體獲利約落在3.8億元左右，稅後EPS約0.77元左右。
資料來源：恩汎理財投資團隊
展望下半年營運，透過本業持續朝綠色低碳方向轉型與轉投資高毛利半導體特化材料效益漸收。目前整體接單狀況穩定，在大客戶追加訂單下，只要原料報價能穩定，加上轉投資南美特產品順利打進半導體大廠先進製程供應鏈，隨著出貨量的增加及擴產，以及後續投入先進封裝材料的效益，將有利於整體營收、獲利表現回升並持續成長。
法人預估隨著本業回升及轉投資半導體材料效益顯著下，全年稅後EPS可望挑戰1.6元，以目前本益比區間來看，價格處在相對低位置，有興趣做長期投資的投資人可多加留意。
勝一（1773）化工股份有限公司為國內專業溶劑大廠，主要業務聚焦於工業級與高純度電子級溶劑製作與銷售，產品廣泛應用於工業及電子領域。
今（2026）年上半年受惠AI、CoWoS封裝及半導體先進製程對高階電子級溶劑需求暢旺，高階電子級溶劑出貨比重大幅提升，上半年合併營收達66.52億元，年增18.72%，整體毛利率37.07%，年增10.89%，上半年稅後淨利達13.14億元，年增37.88%，EPS達4.38元，上半年獲利表現直逼去年前3季獲利。
展望下半年營運，雖成本受全球地緣政治與戰爭影響而上升，但在半導體先進製程需求持續，高階電子級溶劑訂單能見度高下，加上第4季新產能加入營運，下半年營收可望維持雙位數成長，市場預估全年獲利成長表現可期。
以目前股價落在本益比區間中間價位附近，有興趣的投資人可多加留意後續營運、獲利表現。
資料來源：恩汎理財投資團隊
