和益主要產品為洗衣粉、洗潔精等民生用品，這類產品均屬於基本民生消費用品，雖受景影響相對較低，但仍會對整體營運產生相當的影響。綜觀目前全球景氣狀況，看似多空參半，但相關資訊都隱約地透露出衰退或停滯的警訊，對於景氣的走勢應以保守看待為佳。
今(2012)年上半年受到原油上漲的影響，導致產品原料苯、正烷屬烴等成本墊高，加上無法將相關成本順利轉嫁，壓縮了產品利差空間，雖然營收與去年同期相當，但在成本上升壓縮毛利的影響下，上半年稅後EPS僅0.68元，低於去年同期水準(衰退32%)，表現不盡理想。
第3季受到由於歐美需求較佳(尤其美國)，使得歐美苯價高於亞洲，套利交易使得亞洲苯價持續走強，加上亞洲五大SM廠將於第4季陸續進行歲修，預期上游苯廠商將會趁勢漲價，造成苯價再創新高。因此，以苯為主要原料的和益，第4季的營運勢必大受挑戰。
展望未來營運，雖原料成本的不利因素影響著第4季的獲利，但仍可追蹤轉投資子公司聯超(供應氫化石油樹脂原料)擴大產能後的獲利狀況，及與日本豐田通商合資的越南的烷基苯磺酸廠新廠營運狀況對後續企業獲利挹注的影響，若運轉順利，將對公司獲利有相當的助益。
今年前3季稅後EPS為0.92元，在第4季原料成本上升的影響下，預估全年稅後EPS應尚能維持在1.2元左右。以過去配息率約80%(現金：股票＝45：55)，明年可望配發現金股息約0.45元，11月1日收盤價15.8元計，現金殖利率約2.8%(加計股票價值則約8%)，目前股價低於內在價值(18.59元)，可扣抵稅率約19%，建議有興趣的朋友，可追蹤至11月營收公布後，再計算合理價格伺機布局。
文章標籤
全站熱搜
恩汎理財寶－獲利領息價值股 (1)
和益化工10月營收為7.59億元，年減18.15%
101年11月營收6.45億、年減47.17%
和益（1709）公布自結11月本業獲利0.27億元，單月每股稅前盈餘0.06元。受到下游客戶拉貨力道轉弱，加上氫化樹脂事業自7月底切割予子公司聯超後，累積前11月稅前盈餘5.41億元，較去年同期自結數減少逾四成。
和益化工12月營收為4.13億元，年減46.36%
1月營收為9.99億元，年增10.36%
和益（1709）董事長陳勳表示，雖然目前市場有「要動起來的感覺」，不過，整體來看能見度仍不明朗，若今年景氣有明顯轉佳，有機會出現兩位數成長，若無則維持去年表現。
2月營收為6.54億元，年減39.63%
因市場需求疲弱，和益去年12月以及今年1月意外出現連2月虧損，2月雖然工作天數短少，但受惠客戶拉貨力道回溫，單月虧轉盈；累計和益前2月營收達16.53億元、年增16.87%，營業利益達0.104億元，稅前盈餘0.114億元，每股稅前盈餘達0.03元。
和益 101年全年合併損益表，每股盈餘0.95元
4月營收為9.97億元，年增1.64%
揮別虧損陰霾，和益（1709）營運逐月轉佳，4月營業利益達0.49億元與去年同期相當，稅前盈餘達0.45億元雖年減27.42%，但仍為獲利狀態，每股稅前盈餘為0.11元。
景氣轉佳，客戶拉貨力道回升，清潔劑原料廠和益化工（1709）營運持穩升溫，前4月自結稅前盈餘1.8億元，每股稅前盈餘0.42元。伴隨需求回溫、越南烷基苯磺酸新廠即將投產，下半年營運更上層樓。
和益（1709）第2季越南烷基苯磺酸新廠投產，產能初估達 2～2.5萬噸，搭配清潔劑原料、氫化石油樹脂需求逐步回溫，下半年營運有機會超過上半年表現。
清潔劑原料大廠和益化工（1709）受到下游客戶拉貨轉強帶動，和益9月營收不僅較上月成長逾二成，公司自結單月稅前盈餘0.44億元更較上月大增3.4倍，以股本42.99億元計算，每股稅前盈餘達0.1元。
和益9月起營收已見升溫跡象，9月、10月營收都有雙位數成長，且10月營收已重回10億元以上水準，預期第四季業績將繼續升溫。尤其，和益與日本豐田集團旗下豐田通商合資，於越南興建的第二座烷基苯磺酸新廠已進入試車階段，年產能約2～2.5萬噸；投產後，和益越南烷基苯總年產達5萬噸，增添東南亞開拓商機，營運蓄勢推進。
和益化工（1709）董事長陳勳表示，今年市況比去年好，雖沒有新增產能，但產品料將全產全銷，展望樂觀，營運表現將比去年更上層樓。
請問,頁岩油的開發是否會影響和益的營運?
如果您是考量油價受到衝擊,會影響其產品售價的話,這部分要觀察的是,頁岩油是否真的會對石油價格造成衝擊,還是另一個價格壟斷的產品。畢竟目前為止,石油價格並沒有大幅滑落的跡象,至於未來即使石油價格因此受挫,其所延伸出來的產品,價格是否會因此而崩盤,還是個未知數呢。
和益（1709）1月營收11.25億元，年增12.58％，單月自結稅前盈餘4,905萬元，以股本約4.3億股計算，每股稅前盈餘約0.11元。和益表示，今年景氣優於去年，加上中油新三輕提供成本較低的原料，以及越南第二座烷基苯磺酸廠去年第四季投產，今年業績將較去年升溫。
和益化工（1709）1月自結稅前盈餘為4,905萬元，每股稅前盈餘約0.11元；法人估，和益今年每股稅後純益（EPS）將有逾1元的實力。和益1月自結稅前盈餘為4,905萬元，每股稅前盈餘約0.11元。和益去年全年稅前盈餘為4.09億元，每股稅前盈餘約0.95元。
和益表示，今年景氣優於去年，加上中油新三輕提供較低成本的原料，加上越南第二座烷基苯磺酸廠去年第4季投產，今年業績將較去年好；3月合併營收11.3億元，月增44.1%，年減18.3%。
和益董事長陳勳說，美國頁岩氣（shale gas）開發雖然帶來便宜的乙烯、丙烯，但卻缺乏碳五（C5）、碳九（C9）等原料，已造成氫化樹脂成為奇貨可居的產品之一。
瞄準東協商機，和益（1709）海外佈局不停歇。董事長黃勝材透露，繼與日本豐田集團合資興建越南二期產能後，和益與國內石化大廠長春集團簽署合資協議，前進大陸常熟興建壬基酚廠，年產4萬噸，投資總額約13億元，建廠時程約2年，擴大海外銷售商機。
和益（1709）受惠本業成本改善，利差提振，搭配業外收益穩健貢獻，自結8月合併營業淨利8,617萬元，稅前淨利1.18億元，年增1297.58％；前8月合併稅前淨利6.26億元，為去年全年的2.46倍，每股稅前淨利1.46元。
反映原料成本，和益（1709）第3季漸進漲價，烘托獲利跨步躍進；第3季自結營業利益2.62億元，營益率13.63％，稅前盈餘3.33億元，季增14.8％，每股稅前盈餘0.77元，已達上半年獲利85％，前3季每股稅前盈餘衝高達1.68元。全年獲利挑戰4年新高。
和益除布局太陽能電廠外，斥資10餘億元台中糖廠將在第四季完工、試營運，日產500噸，估投報率約28％，增添下半年營運利基，全年獲利可望挑戰4年新高。
氫化石油樹脂接單暢旺，帶動清潔劑原料大廠和益化工（1709）今年前三季獲利大增2.3倍，法人估計，公司今年每股稅後純益（EPS）有機會挑戰1.5元的四年新高。 中國二胎化商機到來，和益也積極擴增氫化石油樹脂產能，明後年合計將擴增6,000噸產能，為未來營運增添利基。
受惠烷基苯反映苯價上揚、多元布局效益發揮，和益（1709）去年12月自結合併營業利益5,074萬元，稅前淨利7,215萬元；全年營業利益8.04億元，營益率拉升至8.51％水準，稅前淨利8.64億元，年成長239.74％，每股稅前淨利達2.01元，創近4年新高。 分析師認為，近期苯隨供應增加，報價拉回，烷基苯遞延反映，和益營運進入平穩推進期，惟近年積極啟動多元布局，太陽電廠及台中糖廠可望漸收成效，強化收益力道，推估和益今年營運可望續揚10％～15％。
去年第4季國際油價走跌，苯價下滑，和益（1709）新春自結獲利報佳音；1月自結合併營業淨利9392萬元，年增116.41％，營益率維持兩位數水準，達10.62％，稅前盈餘1.17億元，月增61.86％，年成長191.38％。以股本42.99億元計算，每股稅前盈餘0.27元。
和益（1709）本業及太陽能廠多元收益持穩貢獻、推進下，3月自結營益率17.43％，比2月增近7個百分點，合併稅前淨利達5,758萬元；第1季營業利益3.1億元，稅前淨利2.48億元，季增101.39％，年成長155.94％，股本42.99億元計算，每股稅前淨利0.58元。
和益4月自結營業利益8,205萬元，稅前盈餘0.9億元，月增56.78％；前4月稅前盈餘3.38億元，年成長94.83％。以股本42.99億元計算，每股稅前盈餘0.79元。
伴隨油價、原物料報價已經從谷底回升，和益（1709）與客戶反應，產品報價調漲規劃，有利烘托第2季營運蓄勢推進。5月自結營收月增22.62％，稅前盈餘1.43億元，月增59.3％；前5月合併稅前盈餘4.82億元。以股本42.99億元計算，每股稅前盈餘1.12元。
受惠成本、出貨拉抬效益，和益（1709）自結6月營業利益1.38億元，烘托第2季合併稅前盈餘3.41億元，季增37.38％；上半年合併稅前獲利5.89億元，年成長51.98％，每股稅前淨利1.36元。 和益投資台中港的精煉糖廠即將完工，產能預計達16.5萬噸，下半年可望投入營運，以期填補國內台糖產量缺口；太陽能發電廠方面，除台灣及日本原有3座發電廠外，今年內陸續有8座電廠完工，加入營運，有助建置長期活絡、穩健收益能量。 油價、原物料報價谷底回升，和益6月合併營收7.56億元，單月自結營益率衝上18.31％新高，較5月成長4.21個百分點，稅前盈餘1.07億元；第2季合併稅前盈餘3.41億元，每股稅前盈餘0.79元。 專業研調機構「Transparency Market Research」推估，2012～2018年全球直鏈烷基苯市場的複合年均增長率約4.3％，2018年全球直鏈烷基苯市場將成長至82億美元，東南亞、中南美洲等新興市場成為推進主力。 和益認為，今年因生產成本同步降低，仍可望保有穩定的獲利空間；子公司大勝化工除積極布點開拓海外市場外，亦全力計畫引進國外先進的農藥原體生產技術來台生產。 和益與長春合資的大陸壬酚廠年產規劃4萬噸，總投資金額約13億元，預計9月前動工，工期約1年，明年投入生產。 另外，在氫化樹脂的產能上，和益也著手進行去瓶頸化工程，整體產能自2萬噸提升至2.4萬噸，2017年則希望能提升至2.7萬噸。
和益受惠低價原料、加工效能浮現，第2季本業獲利逆勢走高，5、6月本業營業利益均超過1億元，上半年每股稅前盈餘突破1元水準。轉投資持股73％從事糖精煉益聯，建廠幾近完工，預期年底試車。 和益跨足食品業糖精煉的益聯生產據點落腳台中港，預計年底完工試車。目前國內二號砂糖每年需求量約60萬噸，台糖供應約30～35萬噸，需求缺口約30萬噸，益聯初期規畫年產16萬噸，年營收貢獻約30億元。
受惠成本、訂單持穩加持，和益（1709）自結8月營業利益8,507萬元，營益率12.8％，稅前淨利8,217萬元；前8月營業淨利8.12億元，營益率推進至13.6％，稅前淨利7.58億元，年增21％。以增資後股本43.25億元計算，前8月每股稅前淨利1.75元。 和益為台灣清潔劑原料大廠，子公司聯超為國內市場唯一生產氫化石油樹脂的廠商。受惠低價原料、加工效能浮現，和益第2季本業獲利逆勢走高；轉投資持股73％從事糖精煉益聯，建廠幾近完工，預期年底試產。
和益透過去瓶頸化工程，氫化樹脂產能自2萬噸推進至2.4萬噸，明年擬提升至2.7萬噸。與長春合資的大陸壬酚廠年產規畫4萬噸，總投資約13億元，工期約1年，預計明年投入生產。
和益（1709）自結11月合併營業利益7114萬元，稅前盈餘8,193萬元，月增39.47％；前11月自結合併營業利益9.98億元，稅前盈餘9.8億元，以股本43.78億元計算，每股稅前盈餘2.24元。 和益透過去瓶頸化工程，氫化樹脂產能自2萬噸推進至2.4萬噸，明年擬提升至2.7萬噸。與長春合資的大陸壬酚廠年產規畫4萬噸，總投資約13億元，工期約1年，預計明年投入生產。 和益今年因氫化石油樹脂需求回歸正常，且烷基苯銷量僅持平，壓抑營收推進力道，惟油價震盪、原料續處低檔，帶動毛利率持穩推升，前3季EPS1.5元；第4季業外將認列出售轉投資日本滋賀2座太陽能電廠5,500萬元，獲利更上層樓。
和益透過加工製程，提升原料效率，今年烷基苯本業表現突出，11月自結合併營業利益7,114萬元，稅前盈餘8,193萬元，月增39.47％。 影響所及，前11月營業利益9.9億元，超過去年全年，稅前盈餘為9.8億元；以股本43.78億元計算，每股稅前盈餘為2.24元。 和益旗下聯超氫化樹脂產能擴大布建，氫化樹脂產將會由2.1萬噸提高到年底2.4萬噸，明年擬推進至2.7萬噸，強化營運規模。
和益（1709）去年透過原料採購多元化，提升成本競爭力，自結營業利益10.32億元，年增30％，稅前盈餘10.9億元，每股稅前盈餘2.45元。董事長黃勝材表示，今年化工本業審慎持穩看待，營運動能聚焦內需糖廠、太陽能布局發揮。伴隨兩岸化工產能擴產建置年底陸續完工、就位，明年營運動能更上層樓。 黃勝材說，糖精煉的益聯3月進糖試車，預計6、7月正式量產。配合政府綠能及南向政策，特將國內8座電廠轉移給雲豹能源科技（持股約16.6％），規劃透過雲林、東南亞缺電菲律賓等建置布局，將太陽能總發電規模從40MW擴充達200MW；屆時資本額也將由5億元擴大至8億元。內需、綠能新動能成今年推進焦點。 此外，和益規劃年底前著手擴充新產能3千噸；屆時，總年產規模將達2.8萬噸，增幅12％。搭配與長春合作的江蘇建壬酚廠預計年底完工、投產，為明年營運再添衝刺力道。
伴隨化工本業持穩走堅，和益（1709）1月自結合併營業利益1.02億元，營益率14.12％，合併稅前盈餘7,585萬元，月減4％；以股本44.50億元計算，每股稅前盈餘0.17元。和益指出，近期原料價格逐步攀升，國際市場規模持續擴增，除與客戶協調售價，降低成本，並朝多角經營，維持穩定獲利。 和益為台灣清潔劑原料大廠，烷化物產品佔和益營收約7成，氫化石油樹脂則佔約3成；旗下子公司聯超為國內市場唯一生產氫化石油樹脂的廠商，國內市占率約98％，全球的市占率約5％。
和益今年本業仍可持穩，但因去年第4季起原料已陸續走漲，今年將陸續調整產品價格，保護本業毛利率。與長春化學合資持股各半的壬酚新廠，今年年底預計可完工，但要有實質貢獻則需待到明年。 此外，和益轉投資事業、持股76％的糖廠第1季已試車，規劃今年第3季下游飲料產業旺季可望量產。
和益認為，今年本業仍可持穩，但因去年第4季起原料已陸續走漲，將陸續調整產品價格，保護本業毛利率。3月自結合併營業淨利1.09億元，營益率12.14％，合併稅前盈餘回升至8,697萬元，月增194.97％；首季合併稅前盈餘1.92億元，每股稅前盈餘0.43元。
受制油價、原料價格趨緩，和益化工（1709）自結5月合併營業利益9162萬元，稅前盈餘8862萬元，月減18.18％；前5月合併稅前獲利3.89億元，以股本45.11億元計算，每股稅前盈餘0.86元。 考量今年本業營運持平看待，和益除透過大陸投資，強化競爭條件外，也推展業外利基版圖布局。其中，台中港糖廠6~7月正式投產，年產16萬噸，以目前台灣1年糖進口量達30萬噸來看，首座糖廠的產能去化無虞。 因應國內綠能佈局趨勢，以及開放綠電直售的新版電業法上路，和益將與國內策略投資人共組資本額5億元、未來將增至8億元的「雲豹能源」，瞄準台灣、菲律賓馬尼拉的太陽能發電市場。
伴隨出貨動能加溫，和益化工（1709）營運穩步推進，10月營收月增16.73％，年成長24.96％，自結10月營業利益8,795萬元，稅前盈餘8,676萬元，月增10.85％；前10月營收74.46億元，年增2.66％，稅前盈餘7.93億元，以股本48.98億元計算，每股稅前盈餘1.62元。
和益化工（1709）昨（20）日法說會中表示，與長春石化在大陸江蘇興建的壬酚廠將在明年完工，預計將在3月投產，年產能將達4萬噸。由於壬酚的原料均由和益與長春提供，擁有一貫化的成本優勢，在壬酚價格穩定之下，全產全銷營收貢獻可望上看20億元，有助增添新推進動能，明年營運審慎樂觀看待。 和益11月營收年增14.04％，自結營業利益2,593萬元，營益率掉至4.01％，稅前獲利815萬元，月減90.6％。所幸前3季營運持穩推進，前11月自結稅前盈餘8億96萬元；以股本48.98億元計算，每股稅前盈餘1.64元。 和益指出，今年因原料價格逐步攀升，產品售價也有機會反映、調整，加上公司持續降低生產成本，前3季化工本業仍能維持穩定合理的獲利空間。 不過因為產品均以季為單位簽訂合約，第4季受到油價高檔影響，獲利恐較第3季衰退，但預計獲利將會遞延至明年第1季。