宇隆（2233）科技股份有限公司為國內精密金屬零組件加工廠，主要從事精密金屬零組件加工業務，產品包括汽車引擎系統、轉向系統、傳動系統、底盤系統、醫療注射器、航太及工業通信應用之連接器、感應器、溫控設備及光學產品等，產品應用涵蓋汽車零組件、醫療器材、光電、航太等產業，雖然產品可應用面廣泛，但仍以汽車零組件占整體營收比重近8成為大宗，其中柴油車噴油嘴的零件佔35%，主要客戶為BOSCH（占整體營收逾6成）；其次則為醫療器材，雖佔整體營收比重僅約10%左右，但其胰島素注射器全球市占率達25%。
今（2015）年上半年受到鎳價走跌、歐元貶值、大陸「國家第四階段機動車汙染物排放」標準實施，商用車需求提前，造成上半年商用車市低迷及主要客戶BOSCH庫存仍在調整的影響，營運不如市場預期，合併營收10.16億元，年增6.79%，預估毛利率約33%，年減7.48%，稅後淨利約1.25億元，年減16.67%，稅後EPS約2.54元。
展望下半年營運，在
BOSCH於大陸的合資公司受惠柴油尿素噴射系統國產化及青島廠投產；
大陸確定於2016年擴大國五車用汽柴油的區域，並將全國供應國五車用汽柴油時間提前至2017年實施，都可望提升其產品的拉貨動能。
而新產品方面，與諾和諾德合推第五代筆型胰島素注射器的關鍵零組件，今年營收年成長將達3成以上；另亦看好自行車領域，多項產品已進入打樣階段。
整體而言，雖目前其所處市場的景氣狀況不若去年，惟因其技術能力，使其產品品質與成本具競爭力，另醫療產品主要客戶（諾和諾德）在糖尿病主要市場－印度與大陸中，市占達6成以上，加上近年來各大廠商看好大陸汽車市場及新興醫療器材市場，為求有效降低生產成本，有逐漸將產品委由代工生產或就近當地採購，即使今年營運、獲利成長有限，但未來的成長動能可期。
有興趣的投資朋友，其產品特性可列入口袋觀察名單。需持續留意大陸對於汽車產品的政策風向球與鎳價、歐元的走勢；另因單一客戶占其營收比重甚高，除需追蹤BOSCH的營運狀況外，應放大對其營運、獲利波動區間的承受度。
留言列表
恩汎理財寶－獲利領息價值股 (1)
