公告版位
恩汎(earn fun)理財投資團隊在此部落格所提供的資訊,係均由團隊成員依據自身的研究方法、公司拜訪、市場消息追蹤及操作原則撰寫,且為特定日期所為之判斷,有其時效性,邇後若有變更,將不做預告或主動更新。 本部落格所有資訊主要提供本團隊成員交流使用,拜訪本部落格之投資大眾於決策時應審慎衡量本身風險,並就投資結果自行負責。本團隊不保證其完整性及精確性,且不提供或嘗試遊說投資大眾做為買賣股票之投資依據。 *本團隊文章歡迎引用、轉載,但仍請在引用及轉載時註明出處,感恩。

目前分類:2013中鋼構 (2)

瀏覽方式: 標題列表 簡短摘要

為國內最大的鋼結構公司中鋼構(2013),主要營運項目為鋼結構和鋼品貿易,上游廠為中鋼及中龍。鋼結構的用途為廠房、高樓建築與橋梁等,以內銷為主;鋼品貿易則分內銷及外銷,各佔約50%。去(2012)年受惠公共工程入帳高峰影響,出貨量大增至18萬噸左右,帶動營收及獲利成長。

今年目前已確定的接單量約為15萬噸,其中的31%將可在今年入帳,整體營運仍需要持續衝刺接單量才能維持過去2年的營運榮景,目前正積極爭取各項公共工程、私人廠房建置及國外鋼構的訂單。去年歷經各鋼鐵廠減產消化庫存,目前鐵礦砂的價格也由回升的走勢,但在全球市場的需求仍未大幅顯現,勢必將面臨價格競爭的壓力,仍需觀察今年的接單狀況才能判斷其營運情形;若第2季需求上升,則有利於接單價格的回升。

在大陸的布局方面,中鋼構明顯保守,為避免收款的困難,承接的業務多以台商廠辦為主,因此,對其營收及獲利的貢獻較不明顯。2012年全年營收為150.24億元,年增9.83%,受到毛利下滑影響,預估全年稅後EPS約為2.7元,衰退約5.9%,以配息率7成計,現金殖利率約6%。

文章標籤

恩汎理財投資團隊 發表在 痞客邦 留言(29) 人氣()

中鋼構(2013)主要生產及銷售之產品為廠房鋼架、高樓鋼架、機械體、型鋼鋼架、鋼橋鋼架、其他鋼架,另有鋼品販賣業務,產品可應用於新建辦公大樓、橋樑、吊車、油槽、廠房、水庫、焚化爐、發電廠等各類型態之建築物及適用於鋼鐵結構之工程。客戶群包括半導體、面板廠、LED太陽能等產業。

鋼結構之主要原料為鋼板及熱軋型鋼,鋼板主要係向中鋼購買,熱軋型鋼主要係向中龍公司購買,由於隸屬同一集團,因此原料供給有保障,無斷料問題。中鋼構為中鋼集團的一員,中鋼持股約18%,為國內主要的鋼結構廠商,市佔率約為10~20%,國內主要競爭對手有春源、榮重鋼構等。銷售方面,主要產品鋼結構內銷佔約99%,外銷佔約1%,產品應用在高樓建築、工業廠房及橋樑等;鋼品內銷佔54%、外銷佔46%,主要外銷市場為東南亞、大陸市場,其中以線材產品最大宗(約5成)。業外方面主要為100%持股的聯鋼營造,聯鋼營造原料全部向中鋼構採購,獲利穩定,平均一年稅後淨利約為7,000~8,000萬元。

中鋼構目前持續進行的工程包括五楊段、大巨蛋基底工程、國硯豪宅案、宜華國際觀光旅館案等,而中鴻輸油氣鋼管廠初步已談定5,000公噸的鋼構量,預計今(2012)年第4季開始安裝;目前在手訂單量約14~15萬公噸,與去年同期的訂單量相當,前3季安裝量應該都可望持穩。

文章標籤

恩汎理財投資團隊 發表在 痞客邦 留言(15) 人氣()