恩汎理財投資團隊

中國信託金融控股（2891）股份有限公司為國內總資產規模第3大金融控股公司，去（2024）年整體營運獲利表現受惠於銀行端（財富管理、信用卡手續費成長，以及衍生性金融商品、債券處分獲利挹注）及壽險端(處分股票及基金等資本利得的挹注)獲利雙動能的帶動下，2024年自結全年稅後盈餘達720.28億元，稅後EPS約3.64元，整體獲利創下歷史新高，營運獲利表現令市場驚豔。

資料來源：恩汎理財投資團隊；理財寶：恩汎－獲利領息價值股

中國信託金融控股（中信金：2891）股份有限公司是以中國信託商業銀行為主體的金融控股公司，近年在政府主導金融業打亞洲盃政策下，積極透過併購及策略合作（MOU）的方式，逐漸擴展其在保險業務及財富管理業務的市佔率。

資料來源：CMoney 理財寶‧恩汎－獲利領息價值股

中國信託金融控股（2891）股份有限公司係以中國信託商業銀行為主體的金融控股公司，其讓人印象最深的除了橫跨食、衣、住、行、育、樂，穩居國內市佔龍頭的信用卡業務外，經營階層（辜家）快、狠、準的購併經營策略，也是讓人印象深刻的。

今（2014）年上半年應屬多事之秋，雖然市場多認為台壽保購並不確定因素為股價下跌的主因，但團隊倒認為上海滬邑案造成未來一年投資暫停的影響倒還比較大，未來一年業務拓展的速度應會受到影響，加上股利政策實在太過於小氣，多少讓長期投資者不太愉悅。但在淨利息收益及手續費收益均較去年同期成長，及非銀行子公司獲利表現優於預期下，第1季稅後淨利77.95億元，較去年同期成長20.97%；另外更大的亮點就是「出清兆豐金持股，累計期間稅後淨利112.45億元」了，也讓今年中信金的獲利表現令人期待，連帶使得近期股價轉強。

展望今年營運，雖然近期受到金管會加強銀行TRF業務的監理，連帶使得TMU業務的承作收到限制，相關業務在短時間內將難以有大幅度的成長，僅能維持基本的獲利貢獻；但在共同基金及保單銷售的增長下，第1季淨利息收益及手續費收益都仍保持著成長的表現下，及非銀行業務方面的營運，也頗有繼續成長的狀況，應可稍稍降低TMU業務獲利貢獻的衝擊。

中信金（2891）是以中國信託商業銀行為主體的金融控股公司，雖除銀行業務外，其他業務在市場的知名度不高，但透過併購及策略合作（MOU）的方式，亦逐漸擴展其在保險業務及財富管理業務的市佔率，尤其今（2013）年更以換股及收購的方式分別吃下台灣人壽及東京之星銀行，逐步健全其保險業務及海外的布局，目前海外據點分佈於美國、加拿大、日本、印度、印尼、菲律賓、香港、新加坡及大陸等，合併總資產規模高居國內民營銀行之冠。

雖然中信金辜家給人的印象不太佳，但在資產品質及資本強度的表現上，逾放比低、呆帳覆蓋率高、資本適足率與第一類資本適足率均高於巴賽爾資本協定三（Basel III）的規範，整體財務結構算是相當穩健。加上其業務拓展與策略合作的能力，還是有令人相當佩服的地方，例如透過與超商的合作設立自動櫃員機，雖不是第一家，但卻透過與最大超商7-11的合作，使其自動櫃員機廣布全台，堪稱「最多提款據點」的銀行；再者橫跨食、衣、住、行、育、樂等消費的信用卡聯名卡，使得其信用卡市佔率穩佔國內龍頭位置。

業務拓展方面，除了積極卡位對岸銀行、保險及證券業務外，並以財富管理業務為主軸，積極拓展美國、日本及東南亞等海外市場，增加其各項金融服務的範圍。受惠於企業放款、財富管理及壽險業務手續費收入成長，第1~3季稅後淨利達182.7億元，年成長17.1%，表現相當亮眼，若未來能持續拉升手續費收入佔整體收入來源的比重，將有助於未來營運獲利的成長。