恩汎理財投資團隊

隨著時間進入第2季，第一季的財報也將陸續地接露，各企業第1季的獲利表現將攤在陽光下供投資人檢視，預期將對股價的表現形成不小的影響。

第1季受到矚目的題材有疫情解封後的觀光、航空客運概念股；不斷播送報價落底的面板、記憶體族群；活潑但獲利表現不一致的醫藥類股；地緣政治風險下強推的軍工概念股；營運動能轉佳的車用電子；基礎佈建需求強勁的網通；新興應用發展的AI概念股及儲能、發電概念股，其實題材挺多的。

2023/4/14收盤價

但這些題材的背後，最後都得回歸到營運獲利的表現，若獲利表現能有所展現，對於股價的支撐與繼續向上的動能就會相對強勁；反之，就會隨之殞落了。

至於電子股方面，受到庫存去化持續的影響，從去年到現在，即使有庫存去化的順遂的好消息，但最終都仍脫離不了第2季末才有望見到曙光，加上沒了新台幣貶值匯兌收益對財報獲利的美化，在相關電子股第1季合併營收表現來看，成長的不多，大多落在衰退1成至4成之間，加上庫存去化對毛利率下滑的影響，第1季獲利表現著實很難看好。

與其對賭獲利表現的驚喜，個人更傾向保守對待，所以自台股大盤指數不斷被推升下，個人持股也是持續的調整與獲利了結，充實生活與投資資金，期待在第1季財報的驚嚇中，從長期投資口袋名單中，挑選落難的績優股加碼，以維持整體持股購入成本能維持在相對低的位置。

至於投資操作的方式，仍是維持著原有的節奏，買進可長期持有的標的，比重上增加營運獲利處在谷底，有翻揚向上跡象的標的；降低未來營運獲利動能、配息有疑慮的標的，以期在固定投入的本金下，讓整體持股市值及總持股數能持續的成長。

目前鎖定汽車相關零組件、車用電子、智慧醫療、醫材以及看起來第1季有財報驚嚇，但卻每年都能有高殖利率的電子通路股，再來就是等待第1季財報帶來的驚喜與驚嚇囉，希望持股間都能轉換順遂。