恩汎理財投資團隊

大亞（1609）電線電纜股份有限公司為國內知名漆包線及電力電纜製造商，以產銷電線電纜及委託營造廠興建商業大樓出租、出售等為主要業務。近年看好綠能及無人機產業發展，積極布局、跨入相關應用產品與經營。

近年雖積極跨足能源、無人機及低軌衛星等市場，但電線電纜業務仍佔整體營收7成以上。

中鼎（9933）工程股份有限公司為國內最大之設計、採購、建造一貫性的綜合性統包工程公司，經營範圍遍及亞洲、中東及歐美等。服務內容為向業主提供建廠統包工程及各項專業技術服務工作，包括可行性研究與整體規劃、專案管理、工程設計、採購材料、建造、施工監督、設備製作與保養等。承接的工程類型多樣，涵蓋政府與民間工程，包括煉油、石化、化工、防治環境污染、焚化爐、鋼鐵、電力、儲運、交通、生化製藥及食品等。

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欣銓（3264）科技股份有限公司主要從事晶圓測試服務，以超大型積體電路（VLSI）為主要經營方向，購併全智科後跨足射頻積體電路（RF IC）測試，產品應用以行動通訊、消費性電子、記憶體、工業、車用、物聯網、無線通訊及電源等產業為主。

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在ETF出現前，市場最多人討論的是如何選個股，該選景氣循環股、不受景氣影響股，而挑選高殖利率股，還得挑選可扣抵稅額高的。

中間歷經了證所稅，也曾取消可扣抵稅額，最後在統一可扣抵稅額8.5%，最高8萬元下，現在個股的可扣抵稅額就變得不重要了。

在投資市場中，只要在市場中存活得夠久，每個投資人對處在市場的每個階段都會有不同的體悟。

巨路（6192）國際股份有限公司為工業程控與電子材料通路商，主要經營電子及通信元件之經銷代理、程控儀器買賣及系統整合工程服務，為全球最大程控製造商愛默生（Emerson）在國內、大陸東北及華北地區的獨家代理商。

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世界（5347）先進積體電路股份有限公司為國內專業晶圓代工廠，聚焦於特殊製程代工市場，產品應用包含電源管理IC、分離式元件、MCU所需之嵌入式非揮發性記憶體（eNVM）元件等，其中電源管理IC和面板驅動IC占整體比重超過6成。其製程技術包括邏輯、混合訊號、高壓、超高壓、BCD、SOI、Isolator、嵌入式非揮發性記憶體等標準化及客製化製程，銷售地區以亞洲為主。

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泰博（4736）科技股份有限公司為國內知名醫療器材設備OEM/ODM之專業代工廠，主要產品包含血糖測試儀及相關試劑、試紙等耗材、居家照護儀器、專業醫用監測設備、遠距醫療產品、血壓計及耳溫槍等，以自有品牌「福爾FORA」行銷全球。

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統一實（9907）業股份有限公司隸屬統一集團旗，為國內專業馬口鐵底片大廠，擁有馬口鐵基板、中游馬口鐵鍍錫至下游製罐產業鏈下上垂直整合的競爭優勢，該產業屬高資本支出，無形中形成進入障礙高。

產品包括馬口鐵底片（TMBP）、馬口鐵、冷軋鋼板及空罐等，一貫性生產可提供客戶全面的服務，為降低原物料波動對獲利的影響，近年積極拓展飲料包材與飲料代工業務，目前馬口鐵包材及塑料包材分別佔整體營收比重各半。

研華（2395）股份有限公司為全球工業電腦龍頭廠商，市佔率逾4成，以自有品牌「ADVANTECH」行銷全球，主要產品為嵌入式電腦、工業自動化、智能系統及智能服務，產品應用涵蓋設備自動化、機器人、醫療、娛樂、交通、POS機、安全監控、博弈等領域，銷售以亞洲及美洲為主，佔整體逾7成。

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致伸（4915）科技股份有限公司為國內電腦週邊、車用電子及聲學元件製造大廠，透過購併及策略聯盟合作，從低毛利率消費性電子產品應用逐步拓展至高階工、商業產品應用，產品分為電腦週邊、視覺影像、系統整合及聲學4大類，應用擴及電競、無線充電、車用模組、智慧物聯網、指紋辨識、商用會議、消費聲學、居家娛樂及智慧物聯網（AIoT）等。

產品營收比重分別為資通訊佔51%、車電/智慧物聯網佔27%、智慧生活佔21%，銷售地區以大陸佔45%及歐美（分別為19%及30%）為主。

鈺邦（6449）科技股份有限公司為全球前三大及國內最大固態電容廠商，主要研發製造導電性高分子固態電容、晶片型電容，產品具體積小、耐高溫、壽命長、低阻抗特性，主要應用於MB、NB、伺服器（Server）、高效能運算（HPC）、電源供應器及網通等產業。

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耿鼎（1524）企業股份有限公司為國內汽車板金件製造大廠，主攻AM市場的金屬碰撞件，其中核心產品為葉子板與引擎蓋，而金屬碰撞零件和模具開發（資本支出高）則是未來成長的重點方向。主要營運市場占比平均，國內與美國市場分別占近4成，歐洲及其他地區各10~15%。

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千附（8383）實業股份有限公司為國內擁有高度專業之工程施工技術與統籌管理公司，主要從事高科技產業相關建、擴廠、廠務製程升級/更新，提供相關廠務生產相關原料等供應系統之規劃、設計、製造、施工、測試、保固等服務，以及生產設備之管路連結規劃。

主要事業體大致分為廠務與專案工程、水資源、鞋業機械及精密零組件等4大類，營運跨足半導體、光電產業之製程管路系統設備之設計、施工安裝，開發整合能源、水資源、製鞋機械及航太零件加工等領域。營運收入以工程收入（廠務、水資源等工程）及精密零組件收入（航太、光電（真空腔體））為主，佔整體逾8成，另積極發展的機械部分，目前約佔7%，主要客戶群涵蓋電子、半導體產業等領域。

存股第1階段（101年以前）－每月結餘＋現金股利再投入：

在此期間完全忽略價差收益，以每月結餘加上現金股利再投入的操作下，前期的投資可說是完全沒有實際可用於生活使用的收益來源，有的只是持有總股數的增加ß這可說是存股的主要目的。至於這期間持股總市值的增減，其實並不是太重要。

因股價並非可控制的，但雖如此，股價的變化卻仍可以提供給投資者１個非常重要的訊息－存的標的是否處在獲利成長趨勢。

光寶科（2301）技股份有限公司為國內電源供應器、影像產品、LED及機殼之生產、銷售大廠，前幾年歷經多次處分成長動能不佳事業部，目前營運重心聚焦資訊及消費性電子、雲端及物聯網，及光電等3大事業體，目前生產基地有我國、大陸、東南亞及美國，銷售地區佔比分別為美洲約3成、歐洲約1成及亞洲6成。

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金居（8358）開發股份有限公司為國內電解銅箔製造商之一，主要生產銅箔基板及印刷電路板關鍵上游原料電解銅箔，主要原料為裸銅線，成本受銅價影響甚鉅，最下游產品應用範圍廣，涵蓋消費性電子、車用電子、網通設備、醫療設備、工業自動化、能源及伺服器等。

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永崴（3712）投資控股股份有限公司係由原光燿科技、勁永國際及崴強科技3家公司以股份轉換方式設立，隸屬正崴集團，主要營運項目為

崴強：多功能事務機、複合式掃描儀、掃描模組、SoC/影像處理、自動檢測系統等。

勁永：消費性電子通路商、記憶體相關電子產品、Apple專賣店等。

中國信託金融控股（2891）股份有限公司為國內總資產規模第3大金融控股公司，去（2024）年整體營運獲利表現受惠於銀行端（財富管理、信用卡手續費成長，以及衍生性金融商品、債券處分獲利挹注）及壽險端(處分股票及基金等資本利得的挹注)獲利雙動能的帶動下，2024年自結全年稅後盈餘達720.28億元，稅後EPS約3.64元，整體獲利創下歷史新高，營運獲利表現令市場驚豔。

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艾訊（3088）股份有限公司為國內工業電腦廠，主要從事嵌入式板卡暨系統產品（EBS）、設計及製造服務產品 （DMS）等項目，產品主要應用於金融、零售、智慧城市、醫療、國防、製造、交通、博弈等8個領域，營收佔比為智能物聯網產品40%、智能設計服務產品28%、博奕產品15%，營運市場仍以外銷為主，歐美佔整體逾8成。

去（2024）年前3季受到醫療與博弈應用庫存去化影響，營收動能表現薄弱，合併營收年減2.72%，在整體產品結構轉佳下，前3季整體毛利率37.24%，較2023年同期成長4.52%的影響下，前3季稅後淨利僅小幅衰退5.77%；惟自9月起，受惠智慧零售、網通及自動化工控業務成長帶動下，全年營收自11月起轉為正成長，整體來看，預估去年全年營收可望轉為成長，在毛利率維持成長下，全年獲利可望與2023年持平至小幅成長，稅後EPS約7~7.5元。