團隊自去（2013）年1月14日及5月17日分別分享了有關華南金（2880）的研究報告（詳見「位處區間操作價格下緣，伺機進場等待」及「營運穩健、位處相對低檔，長期投資者可留意」一文），而開始注意金融股是從一連串對於金融業有利的政策逐步出籠及穩定成長的獲利、配息能力，讓團隊產生了興趣。
該金融控股自金融海嘯後，每年的獲利都呈現成長，雖然EPS受到配息政策、股本膨脹的影響，並沒有改變太多，但獲利的成長卻是不爭的事實。去年整體營運在銀行、產險與證券營運、獲利成長下，稅後淨利越過百億水準，達到100.51億元，已超越了金融海嘯前的獲利能力。
展望今年營運，在銀行海外分行拓展順利及放款結構調整下，放款利差增加，同時受惠全球景氣逐步復甦及臺股表現相對強勢、政府政策推動、量能逐步回升，財管手續費收入及證券的獲利也同步提升，加上積極推動資產活化，將閒置的資產出租，預計都可對整體獲利表現有所挹注。上半年合併營收達191.84億元，年增7.65%；自結稅後淨利達63.05億元，年增21.39%，稅後EPS達0.7元，整體獲利表現令人滿意。
團隊自去年除權息前開始佈局，平均購入成本約17元，參與除權息後的持股成本約為15.75元（不計過程中的價差操作），以目前價格約19元計，累計投資該股的資本成長約為20.63%；規劃持股仍參與今年除權息，並在資本成長幅度達到目標（40%）時，再調整持股比重。
雖然受到金融營業稅上調至5%的影響，市場對金融業的獲利表現出現雜音。但團隊認為，若是金融市場開放的政策不變，在市場開放的前提下，金融業不用再以殺價競爭的方式，在這飽和的國內市場與其他金融同業廝殺，獲利來源將可更加多元化，除了可透過其他市場的布局，擴大利差外，更可降低單一市場波動對整體營運、獲利的影響，更可對政府財政帶來挹注的效果。
在目前公公併議題中，掌權的民股林家勢必有所動作，雖要明目張膽的抵抗政府政策不太可能，但把自己打扮的漂亮且在合併成局後仍可保有影響力下，除了拼獲利，持股的比重勢必也會增加，使得股價在有撐下還有向上的空間。預估今年全年的稅後淨利可望挑戰120億元，且在政策朝金融開放的方向不變、未來還有升息的利多消息下，團隊仍樂觀預計的投資獲利可達到目標，繼續持有等待。
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