恩汎理財投資團隊

看到媒體報導薪資不夠用的新聞時，是否也有心（薪）有戚戚焉的感受呢！

一面感嘆著自己也是隸屬不夠用一族；一面抱怨政府沒政策、企業不加薪！

然而無論是感嘆、還是抱怨，都無法解決不夠用的問題。

積極解決此問題的人，會開始開拓兼職之路。這沒甚麼不好，因這已比只會抱怨、只求別人協助解決的心態優秀太多了。

很多小資都想藉投資增加第2收入，而投資需要本金，在資金有限下的投資，往往因為對金錢敏感度低、意志力不足，甚至因初期金額少、投資效益感受度低而半途而廢。同樣的，想透過銀行零存整付、保險的儲蓄險，強迫儲蓄的方式，也會遇到一樣的問題，甚者，儲蓄險的資金調度死結，更是讓人痛苦。

但若是有相當的資金控管能力者，可以透過讓自己負債，以一筆較大的資金投資，且不能延滯的還款條件，將會比定存及保險更有強迫儲蓄的效果；加上還清貸款後每年收益的持續挹注，反真可以存到錢；甚至妥善應用價差，還能事半功倍。

以購買0056高股息為例，貸款50萬在其股價波動均價20.85元購入，與5年定存目標50萬元的差別來看（圖一）：

　（圖一）

（1）在利息的使用上，定存複利，利息得自第6年起才可納入生活支出使用。而借錢投資，原因本就是本息攤還，股息領到就可以使用。

（2）貸款部分，5年還清本息，同樣自第6年起擁有50萬，若以配發現金股息最差年度（102年）來看，也足足多了定存近3倍（99年無法配發現金股息的因素已消除）。

（3）下市風險評估，基本上兩者是一樣的，銀行倒閉，存款也會歸零；如同基金清算。若說存款有存款保障，那ETF的一籃子股票亦可視為同樣的屏障。

最後（4）雖說股票有價格及孳息變動的不確定性，但定存亦有購買力及利率2項無形及有形的變動；且股票在市價低於購入價時，雖會產生未實現資產減損；但反之則會產生未實現資產增溢，應用得當，其效益將遠大於定期存款及保險。

例如目前0056高股息的市價約為26元，在同樣例子中，目前持有整體高股息的市值為623,506元（26*23,981），未實現資產增溢為123,506元（623,506-500,000），若此時賣出還清貸款，一下子就增加了一筆不小的存款。

註：擁有自己投資模式及企業分析的投資專家、達人來說，個股的資金收益，遠大於ETF；但新手就先從ETF成份股著手吧。

在執行這理財方法前，該瞭解些甚麼事情呢！

首先，要知道何謂借錢。

借錢是「預支自己的未來」，也就是當向銀行辦理融資業務時，銀行會針對借款人的工作、收入穩定狀況及風險做評估，給予適當的融資金額、利率及年限。

簡單說，當銀行核准50萬額度、期限7年、利率3%，也就代表銀行認為借款人在7年間，可以存到50萬的本金及利息。

再來，要瞭解借錢在自己的收支表中的位置。

從圖二可以知道，因為借款需每月攤還本息，且屬固定支出項目，此舉將減少閒置資金，因此衡量時，閒置資金「必須」要大於每月攤還額度。以本篇為例，要使用5年期貸款，閒置資金至少要大於8,990元（見圖二），這樣才能確保每月可以支應本息的攤還。

（圖二）

 （圖三）

最後，借款既然是預支未來收入，自然需要負擔利息，從圖三可以看出，在額度、利率不變下，借款期間越長，每月分攤金額低，但總利息金額高，使用貸款投資的朋友，可以視自己財務狀況選擇貸款期限，做好財務的調度；若是月付額太高，則拉長借款期間；若嫌利息總支付額太高，在每月閒置資金允許下可選擇較短期限。在與圖一0056高股息投資表的現金股息相比，其實第1年的現金股息收益已幾乎將5年的貸款利息打平，剩餘年度的利息收益就是息差了（若加入價差操作將會更快）。

雖然關於負債，網上很多相關資訊，10篇會有9篇半表示「千萬不要借錢投資」，並訴說其下場有多悲慘。是的！這些資訊都是正確的；但又不盡完善。因為會讓自己生活陷入困境的投資，主因並非負債，而是對自己財務狀況不了解。

而理財先理債，並非談零負債，而是讓自己確實掌握財務狀況。

至於投資股市是否為高風險呢！「風險存在於知不知道自己在做甚麼」，換句話說，只要確實掌握財務狀況，妥善的運用舉債，負債將會是個邁向財富自由的助力，而非阻力。

老話叮嚀，新手投資朋友若想要執行這投資計畫，就得詳細記帳，確實掌握自己的所得、支出狀況，知道自己可承擔的還款金額，擬定自己要的額度、期間及利率。

而在「可負擔範圍、收益佳」兩條件符合下，又何必這麼急著償還借款呢。以自己為例，靠著詳盡、確實的記帳，掌握財務狀況及做好理財投資規劃。在98年金融海嘯時，藉著舉債增加投資資金，投資穩定收息好股，然後認真工做。

在每年收息及價差操作下，目前持有市值早已遠遠超過貸款的本金。婚後2位小寶貝陸續出生，即使其間薪資漲福僅約10%，家庭年儲蓄率仍可維持在6成左右；且目前依然維持50萬的信用貸款。

最後，銀行貸款會針對不同的族群，多少會影響核貸的結果，所以在選擇工作時，還是要好好的挑選企業及工作內容，這樣才能談到較好的貸款條件，拉大投資收益與成本支出的差距。

當然，若對負債極度恐懼者，這方法就別考慮了，理財投資是豐富生活，不是讓生活更緊張的。

怎樣算是一個確實掌握自己財務狀況的投資人呢？簡單來說，每月都可掌握收支狀況，並可進行資金配置者即是。