恩汎理財投資團隊

在團隊理財投資的架構中，記帳是很重要的一環。

從理財的記帳中，掌握個人／家庭的財務狀況，以閒置資金做為投資資金（*2-2）。以「閒置資金」的投資方式，主要是降低投資資產在被市場淘汰歸零時，對個人／家庭生活水準的影響。

不同於只買不賣的存股方式，對於價差的操作，我們並不排斥；在現今臺股漲跌幅限制已放寬到10%的情況下，一根漲停板帶來的資產成長效益，就幾乎超越了1年約6~7%的現金殖利率收益，以我們的看法來說，做價差並不是問題，應用得當，對於整體資產及股息收益的成長，反而是相當大的利器（*3-1）。

既然要操作價差，就得增加獲利的機會，因此買賣價格區間的判定就相當重要。我們以近7年平均「本益比」及「殖利率」為依據，並以當年度預估的獲利及配息數據為參數，取得當年度可做為參考的操作區間，進行操作（*4-5）。

為了提醒自己在操作的過程中，確實執行「價到了要賣」的賣出動作，投資記帳就顯得相當重要，就如同「我的零成本存股術」一書中3-8所提，掌握個股市價與整體部位成本間的關係，讓賣出的動作便的簡單。

但，投資記帳的用意不僅於此，除了掌握成本／市價間的損益狀況，達到獲利領息的目的外，如同在中廣節目（理財生活通）中分享的，我們將投資部位視為一個整體，也就是除了掌握各個持股的狀況外，從整體本金進駐的角度來看待價差獲利這件事。

舉例來說，同時持有A、B標的，以持有本金部位均為50萬來看，當

A帳面獲利30%（獲利15萬）、

B帳面損失10%（損失5萬）時，

則整體獲利為10%（獲利10萬，整體投資100萬），

此時就可以有10萬的獲利空間做為調整A、B標的的獲利領息部位。

也就是說，可以

1）同時賣出A、B持股，各自留下5萬的獲利部位；

或者

2）同時賣出A、B，出清A或B，其中一檔留下10萬的獲利部位；

也可以

3）同時賣出A、B，將獲利10萬的部位另外投資C。

當然還有很多操作組合，因此，從整體投資組合來看待時，操作就可以更加彈性；

無論是做出怎樣的選擇，都是可以擁有資金做下筆投資組合的操作。

零成本存股數很難嗎？其實很簡單！因為只是一個觀念的轉變，而同時，它也可以不是零成本存股術，因為獲利也可以是本金。所以，當思緒想通了，目前的投資報酬率是多少？也不過就是個數字，端看你怎麼去看待自己成本與獲利間的關係。重要的是，投資的目標，是否如規劃中的前進；而從中得到的利益，是否真的為生活帶來的幫助與樂趣。

（註：*號後面的數字是「我的零成本存股術」一書中相關的章節，供需要的人使用。）