恩汎理財投資團隊

鈺邦（6449）科技股份有限公司為全球前三大及國內最大固態電容廠商，主要研發製造導電性高分子固態電容、晶片型電容，產品具體積小、耐高溫、壽命長、低阻抗特性，主要應用於MB、NB、伺服器（Server）、高效能運算（HPC）、電源供應器及網通等產業。

資料來源：恩汎理財投資團隊；理財寶：恩汎－獲利領息價值股

去（2024）年受惠於傳統及AI伺服器需求帶動，捲繞型固態電容（V-Chip）及晶片型固態電容（CAP）出貨暢旺，全年合併營收34.96億元，年增19.11%，受惠高階伺服器需求帶動產品結構改善，毛利率年增10.25%，稅後淨利年增62.31%，營運、獲利成長表現亮眼。今年上半年營運，持續受惠高階伺服器需求成長，第1季合併營收9.05億元，年增25.46%，毛利率31.41%，年增3.32%，產品結構維持良好比重，本業獲利1.4億元，年增47.37%，惟業外收益受到去年同期基期較高影響，稅後淨利反較去年同期為低，稅後淨利反呈衰退3.57%。

展望後續營運，第2季營運表現持續強勁，上半年合併營收20.43億元，年增32.68%，在營業外收入影響降低下，稅後獲利成長的表現可望更加明顯。

今年在持續開發應用於高階市場產品的經營策略下，在產品打入AI領導廠商輝達產品供應鏈、新產品出貨挹注下，高毛利率產品出貨比重提升，今年全年整體營運獲利成長表現值得期待，法人預估今年稅後EPS可望逾7.5元，甚至挑戰8元。

以近7年平均本益比11.45倍至24.87倍來看，目前股價仍處在區間相對低位置，有興趣的投資人可多加留意。