恩汎理財投資團隊

全球景氣不明，美國QE3政策曖昧不明及各國競相調降利率，進行另類的貨幣寬鬆政策下，資金該往無處去呢！記得筆者在4月底的課程有推薦過基金部分可留意「新興市場債券」及「高收益債券」基金，如果有留意的朋友，應該是有價差獲利的。這類債券型基金之所以會在這個時代特別能打動人心，便是因為它的高配息。

投資債券型基金，需要很專業嗎？很多投資專家會跟大家說：「要」！我們可以思考一個問題：「各類基金買了怎樣的債券，我會知道嗎？」很多人也許會說，可以從評等看債券的種類，筆者只能說，評等這東西，可看可不看，因為評等為垃圾級的債券，不見得還不起錢；而評等為AAA級的，難保哪天不會變成垃圾級！

回歸基金的本質，就是集合眾人的錢去投資達到分散風險的需求；債券型基金，就是集合眾人的錢去買債券，既然債券的種類多，那單一債券的影響便不會太大，只要債券經理人夠強，即使買的是垃圾級債券，反而會是個高獲利低風險的投資呢！但投資人怎麼可能認識基金經理人是厲害還是庸才呢！別再相信投資書籍裡面的「了解基金經理人」了，一堆外國名字，即使是中文，也不認識他是誰；好吧，即使你認識，如果他會用肯定句告訴你未來走勢，那只有兩種可能：（1）內線；（2）瘋子。全球景氣該怎麼走，怎樣的經濟策略有效，哪是一個人能看透，即使經濟專家，都不會講肯定句的！

依筆者的經驗，選擇債券型基金的方式，著重以下兩點即可規避大部分的風險：

一、基金規模：規模越大，被清算的機率越低，被當成最後一隻老鼠的機會也越低。

二、基金存在期間：至少要經歷過景氣的循環，這期間如仍能固定每月配息，代表該基金經理人應變能力不差，同時伴隨著基金規模越大，也代表投資人的認同。另外，也可以由配息率的觀察，去找到買進的時點。

至於市場常常會比較配息率，建議從同類型的債券型基金中，互相對照比較去尋找適合的標的。而如果覺得新興市場債或高收益債券雖具備高配息率，但卻買的不安心，那就去選擇配息率較低的政府公債、全球債券或是投資級債券。但回歸到前面所提，如果符合上述兩項內涵，則投資高收益債券基金又何妨呢！而且，若只是想要取得1%~2%的孳息，去買個年領型的儲蓄險或是放定存會更好吧。

最後，要買月配息還是累積呢？這個就得視自己的資產配置狀況，如果每月想要有點資金吃飯、過生活，就買月配；若是多的資金想要它自己滾大，倒是可以看看累積，不過既然要買累積，倒是累積型的儲蓄險保單會是較佳的選擇，畢竟可以降低價格波動的影響！

很多人說月配沒有複利效果，筆者倒是認為，複利效果得看拿到資金後的用途是什麼，若只是拿去吃吃喝喝，那當然沒有複利效果（但滿足感是有的）；若是再投資其他的金融商品呢？那就會產生不同的效果了。（可參考筆者用心帶來收穫一文）