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目前分類:4119旭富 (2)

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旭富(4119)製藥科技股份有限公司為國內知名中間體及原料藥供應商,產品以生產特用化學品、中間體及原料藥為主,主要銷售市場為歐、美及日本,占整體營收逾8成。

去(2015)年受惠關節炎原料藥轉單效應(原廠印度廠遭停工及多家藥廠搶進),出貨飆升,加上PGA中間體在客戶產線整修提前備貨下,前3季合併營收年增26.14%,表現如市場預期;惟第4季因風濕性關節炎藥物粒徑粗細不符合客戶規格遭退貨,致使全年合併營收僅18.11億元,年增下滑至21.36%,表現不如預期,預估全年稅後淨利約3.6億元左右,年增35.85%,稅後EPS約5元左右,預估配發4.35元現金股利。

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旭富(4119)製藥科技股份有限公司為國內知名原料藥廠,原為瑞士藥廠旭富(Siegfried)臺灣子公司,於2001年4月被三商行集團買下。專注於人用藥品原料藥中間體之研發、生產及銷售及部分特用化學產品,以抗癲癇用藥的中間體和原料藥(API)為主要產品,佔整體營收逾9成,歐、美為主要市場,其中有多項中間體(Pent-2、NBE、S-2、AL-1、EPMA等)為管制藥唯一製造商。特用化學品部分,主要為臺灣信越代工,用途為電子材料覆膜及樹脂類膠材,應用於PCB電子產品。
去(2014)年受惠治帕金森氏症、多發性骨髓癌中間體及抗發炎原料藥增長明顯,全年合併營收達14.92億元,年增15.4%,在多發性骨髓癌中間體毛利較高的帶動下,全年毛利率回升至32.13%,稅後淨利達2.65億元,年增65.63%,稅後EPS為3.83元,營運、獲利表現相當亮眼。董事會決議配發現金股息3.3元,以目前股價約67元計,現金殖利率約4.93%,對於除權息行情,較無吸引力。

雖除權息前拉抬股價的力道可能較為貧乏,但今年第1季營運在高毛利抗類風濕性關節炎原料藥(印度原料藥廠因品質問題被美國FDA 撤銷認證資格)轉單效應的挹注下,合併營收達4.43億元,年增18.29%,自結稅前淨利為1.13億元,估稅後淨利約0.94億元,稅後EPS約為1.3元。

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