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團隊今(2014)年在9月初發布了「國內半導體及光學設備零組件洗碗工」ㄧ文,介紹了世禾(3551)這家企業。

看好半導體前景及面板產業的復甦,在國內擁有相關設備清洗技術及高市占率的優勢,因此納入操作的觀察名單;惟當時的價格處在計算之買賣區間上緣,因此保持遠觀,等待時機進場。

20141211世禾0902

同時也在理財寶社團的私人空間,分享了團隊願意操作的價格區間及長期持有的相對安全價格。

20141211世禾社團分享

在難以入手的等待中,10月中時,發生了勝華聲請重整的消息,也為當時股價處於直直落的情況,找到了原因。因為有媒體誇大了其對勝華應收帳款的金額(感恩媒體),造成其股價大跌。在釐清了原因及重新估算其今年度整體的營運、獲利狀況後,團隊認為今年維持成長的結果不變;加上明年大陸市場的成長性可期,因此在接近安全長期持有價位時,便先行掛入買單進場。

20141211世禾進場

後伴隨著第3季的財報公布,營運、獲利的表現符合預期下,股價逐步回穩,1個多月的時間,市場價格便已經回到了買賣均價以上,秉持著獲利領息的,不以本金做為長期陪襯的理念,團隊陸續的調節手中的部位,短期部分持有零成本;部分則已近5年低維持有基準,取回之本金繼續進入下個標的(此次操作的獲利平均約17%)

20141211世禾調節

目前持有的部位,本金的比重很低,若只是單純的領息,也有10%左右的現金殖利率;仍然看好明年半導體產業高階製程的進展,以及大陸對面板及半導體產業的扶植,都將有利於其營運、獲利的成長。

惟景氣變化瞬息萬變,若不幸半導體的需求不若想像中的強勁;面板產業也遭遇供過於求的窘境,則因持有的成本不高,到時也只是獲利金額的增減問題。

  20141211世禾操作區間

資料來源:CMoney 理財寶恩汎-獲利領息價值股

整體而言,團隊對其明年營運、獲利的前景仍保持樂觀看法,加上今年營運、獲利成長的態勢,大致底定,也就不需太過擔心大盤震盪對個股的影響。所幸今年其預到了市場過度反應廠商應收帳款的情形,所謂「好企業就該買在其遇到麻煩時」,也就是撿便宜囉!當然,也是因為整體金額不大、影響有限,才能有此良機。這也驗證了,消息是第幾手不重要,重要的是是否做出了正確的解讀;而做出正確解讀後,使用屬於自己進出操作的指標與方法,將獲利納入口袋,完成投資目標!各位投資朋友都找到屬於自己的獲利方程式了嗎!

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