恩汎理財投資團隊

Q：我又開始緊張了，我接到5月的對帳單，定期定額扣款的基金已經賠了26%，會不會賠更多？5月都不好嗎？6月看起來也不怎樣，我要調整一下股債配置吧？我還要忍多久？可以告訴我一下確實的時間嗎？

這是Smart智富月刊第167期一個讀者理財問題，基本上會問到這類問題的讀者，其實不清楚自己買了怎樣的基金。但從「定期定額扣款的基金已經賠了26%」判斷，不外乎買了礦業、新能源之類的基金。

若是礦業基金，何懼之有？（見「基金操作：定期定額為王」一文）除非買的是新成立的基金，因為無跡可尋，自然無人能給予建議；若是買的是成立5年、甚至10年以上的礦業基金，就去追朔過去高低點的位置，再回觀自己的成本是否在均值之下或之上，以此做為加碼續扣、原額續扣的操作依據。而定期定額基金該怎麼選，可參考團隊「分散風險」一文。

但若是看好未來替代性能源的發展，買到新能源類的基金，那很不幸的，如果遇到反彈，還是減碼相關基金為妙，不為什麼，因為筆者並不看好所謂的替代性能源近年的發展，因為它們才剛經歷了產業風暴的序幕，好戲才正要上演。

股債配置是資產配置中其中一環，債的配置並不是為了去平衡股的虧損，而是用「孳息」來穩定每年的收益，股的配置在股票市場中，有「孳息」與「價差」之分（但二者可以共存）；至於在基金的話，因為取決於「經理人的能耐」，通常就把它當成價差吧。哪個投資部位的賠賺，延伸出的思考應該是「停利」&「加碼」，若是可以讀懂團隊的「股債匯平衡投資術概念」一文，就可以知道股債配置該如何調整了。至於這篇讀者所問的「忍多久？」、「告知確切時間」這部份呢，可以去問問神明，說不定會有意想不到的答案。