華固（2548）建設股份有限公司為國內知名建設公司，主要營業項目為住宅及工業廠房出售出租業務，相關企業基本資料可參考團隊之前分享的「未來兩年營收、獲利明確，口袋名單俟機布局」一文。
今（2016）年上半年因僅有「北投映月」完工交屋及「桃園天圓」、「新店華城」、「臺北市松疆」的餘屋銷售，上半年合併營收僅10.55億元，年減75.32%，稅後淨損0.81億元；惟9月起「土城新綠洲」完工交屋，開始認列營收，加上餘屋的陸續入帳，單月營收達42.26億元，1~9月合併營收為61.55億元，年增14.76%，前3季稅後淨利10.49億元，稅後EPS為3.79元（低於原估獲利水準...土城案獲利真差...）。
展望後勢，
第4季在已完工建案持續入帳下，預期11月尚有「天母天鑄」可開始入帳，整體營運、獲利可望在第4季更上層樓，預期全年獲利應至少與去年持平（視實際入帳狀況）。
不僅今年營運、獲利可期，明年除完工建案餘屋入帳為基礎外，尚有「景美新天地」地上權案將於第1季開始入帳，該案銷售率逾9成，預期將貢獻約100億元的營收，今、明2年的營運、獲利展望不差。
然目前觀之，整體營運、獲利將在2018年進入入帳空窗期，即使有計畫的推出「臺北敦北」、「臺北八德」案，然最快也得到2019年才有機會完工，甚至以目前的房市走勢，可能得延至2020年以後。
在房市已走了逾10年的多頭市場，連阿貓阿狗區的價格都飛上天，雖有央行連續降息、房貸政策鬆綁的利多，但在市場供過於求越來越嚴重下，團隊認為政策面只是延緩房價的下滑時間與幅度，加上目前各縣市對於房屋、土地相關稅制走重稅方向，整體來說，未來整體房市成交量減少與價格向下的趨勢不變，尤其以非主要居住區域下滑幅度將會很可觀。
該公司帳上現金、土地庫存充足，基本財務體質不差，從其近7年平均配息率僅約66%觀察，保留現金因應市場變化的意圖明顯，加上主要推案及庫存土地多位在房市的蛋黃區，可看出其營運、推案的保守。目前價格處在歷史區間的下緣，股價有機會在財報揭露後表現，對營建族群有興趣的投資朋友可多加留意；惟營建業營收變化大，應持續追蹤推案及完工時程（房市不佳時，完工時程會較佳時推延1年左右）。
專欄文章 (6)
營建股模範生華固建設 (2548) 受惠9月土城80億元大案「新綠洲」完工交屋入帳，第3季稅後盈餘11.31億元，每股大賺4.09元，前3季淨利10.49億元，每股淨利為3.79元，完美的轉虧為盈。 華固今年上半年因交屋案量不多，僅一筆總銷11億元的北投「映月」案交屋入帳，上半年稅後虧損0.81億元，每股虧損0.29元。受惠9月總銷高達80億元的大案「新綠洲」完工，且客戶積極交屋，推升第3季稅後盈餘11.31億元，每股大賺4.09元。 華固下半年進入完工高峰，有「新綠洲」大案入帳外，還有總銷高達123億元天母豪宅「天鑄」案將完工，法人預估，華固在「新綠洲」案挹注下，今年全年度EPS可望上看9元。
第4季完工交屋旺季，華固（2548）因「華固新綠洲」持續交屋入帳貢獻，昨（7）日公布的10月營收，再度繳交出亮眼成績，單月22.19億元，年增達2.51倍，創下今年單月第二高；累計前10月營收比去年同期大噴出達39.68％，至83.74億元。法人估計，華固全年首度挑戰百億營收。
華固今年第3季獲利大噴出、單季EPS高達4.09元。華固在北市敦化北路的都更案「華固名鑄」，上半年已經開工，總銷約58億元；八德都更案「華固樂慕」總銷約80億元，10月取得建照後已開始預售；另外總銷40億元的「華固新代田」已在6月已開工，可望成為華固2019年之後的獲利貢獻來源。 華固目前正進行潛銷的「華固名鑄」，位於敦化北路8號，規畫101和131兩種坪數，為地上23樓、地下5層的住宅大樓，總計85戶；「華固樂慕」則位於八德路二段建國北路口，為地上24樓地下6層的住宅大樓，規畫63、66、72坪等3種坪數共104戶。 法人估計，華固下半年有三大案完工交屋，除總銷11.3億元、約20戶的「奇岩－映月」8月後陸續認列；總銷80億元的「華固新綠洲」9月起交屋認列之外；天母「華固天鑄」已完工，11月可望開始交屋，總銷達138.5億元，下半年獲利可望邁向成長高峰。
華固（2548）豪宅案「華固名鑄」累計已成交11戶，銷售逾4成，銷售優於預期，上周台股封關上漲1.5元以60.5元紅盤，重新收復60元關卡。 去年前3季EPS已有3.79元，第4季除餘屋銷售外，還有總銷80億元的「新綠洲」持續入帳，總銷150億元的「天鑄」有機會年底部分戶別交屋，法人估計2016年營收可望首度挑戰百億大關，獲利上看9元至1個股本；2017年還有百億地上權宅「新天地」交屋，可望再創高潮。
上市建商2016年屢傳捷報！績優生華固（2548）去年第4季「天鑄」交屋認列8戶帶動，2016年營收首度衝上百億，達117.89億元的史上新高，年增達56.23％。
曾經在去年此時鐵口直斷：房市正「黑暗過半、黎明將至」的華固建設（2548）董事長鍾榮昌昨（22）日表示，房市在看到曙光前那一刻，又被各種稅負，打亂了步調，不過預期接下來預售屋新完工交屋數量將會從高峰落下來，供給變少，所以今年底會是房市「落底」的時機。 此外鍾榮昌也向股東釋出會發出大紅包的訊息，表示華固接下來會改弦易轍、提高股利配發率。他說，華固將不再追求高成長，以往連續五年每年賺進一個股本的高速起飛時代，已不容易再見到；所幸這幾年已累積可觀的未分配盈餘，所以將來會賺多少EPS就配多少，會配到8～9成，不像以往配發率約6成、每年約5元，還會配得更高。
華固建設（2548）去年在三大新案完工挹注下，全年營收衝破百億元、創歷史新高。法人推估，公司去年每股稅後純益（EPS）近9元，有機會配出6元以上現金股利；展望今年，華固在「華固新天地」交屋挹注下，今年全年營收將優於去年表現，全年EPS可望維持去年水準。 華固去年在「華固新綠洲」、「華固天鑄」、「映月」三大新案完工貢獻下，推升去年營收衝上117.88億元，年增56.2%，營收創下27年新高。法人表示，由於公司去年費用提列較多，推估華固建設去年EPS近9元。 法人指出，按華固過去配息約在七成左右估算，推估今年現金股利有機會配出6元以上水準，依昨（1）日收盤價66.2元估算，現金殖利率有超過10%的實力。
2016年營收首度突破歷史新高紀錄的上市建商績優生華固（2548），昨（8）日召開董事會，通過去年財報，2016年營收達117.88億元，全年EPS達8.73元；市場預期，華固今年還有高潮可期，將可連續兩年營收刷新歷史新高，因此配發現金股利也傾向大方送，上看5～6元。 由於華固每年都維持在現金股利5～6元的水準，日前董座鍾榮昌已表示有意再提高配發率；依昨日華固公布的2016年EPS達8.73元，收盤價67.1元來換算，現金殖利率將高達7.4％至8.9％之間。
華固（2548）第1季營收也表現亮眼，激增1.33倍至5.88億元，3月營收2.22億元，年成長65.7％，幾乎都是新成屋銷售所貢獻；展望第2季，景美地上權住宅「華固新天地」將交屋入帳，總銷130億元，已售9成，可望是年度高峰。
營建股績優生華固建設（2548）昨（12）日召開董事會，敲定股利政策，果然不負眾望，豪氣配發現金股利達5.6元，已一舉超越潤隆（1808）的5元、以及興富發（2542）的5元，躍居上市營建股發放股利最「威」的公司；依昨天收盤價69.3元計，現金殖利率高達8.08％。 華固日前已公布去年財報，EPS高達8.73元，僅次於營建股「股王」長虹（5534）的EPS 9.69元；昨天華固董事會決議，股利政策頗為大手筆，每股擬發放盈餘分配現金股利5元，加上法定盈餘公積、資本公積發放的現金0.6元，總計每股股利達現金5.6元。
今年主要入帳為「華固新天地」、「華固天鑄」，其中總銷120億元的「華固新天地」已經進入驗屋程序當中，目標6月開始入帳，下半年為入帳高峰。........................ ......................................................................... 目前在線銷售新案，包括總銷50億元「華固樂慕」銷售達六成，總銷80億元「華固名鑄」銷售率也逾五成；另外總銷40億元「華固新代田」也賣了七成，三大案均將在2019年完工，將再創公司業績高峰。
華固去年EPS達8.73元，股利含息達5.6元，是營建股高股息族群，近期殖利率行情已提前醱酵，甚至股價6月底已開始追上長虹，重返「股王」寶座，上周五收盤價達70.2元；法人估，現金殖利率達7.9％，董事會已訂7月13日為除息交易日。 接下來，「華固新天地」可望反應完工入帳，加上「華固天鑄」最新成交3戶達總價8.2億元，依華固可分回比例64.5％、約5.3億元，預計7月完成產權過戶後，可挹注華固第3季業績，可望貢獻EPS達0.41元。
華固（2548）受到高殖利率題材、Q3邁向完工入帳高峰的雙利多激勵，近期不但重返70元大關、成為營建股「股王」，而且再創波段新高，上周五收72.0元，單周上漲0.28％，突破120日新高；外資連4日買超。 6月營收為7.27億元，年增64.33％；累計上半年營收年增77.28％達18.70億元，法人預期下半年可進入完工交屋高潮。另13日將除息，每股配息5.6元，除息行情有想像空間。「華固天鑄」最新成交3戶達8.2億元，可挹注華固約5.3億元營收，貢獻EPS達0.41元。
上市建商營收傳出捷報！華固（2548）受惠指標案「華固新天地」百億地上權大案完工交屋，帶旺8月單月營收大暴衝，年增達16.5倍 華固累計今年1-8月營收達78億2,208萬元，較去年同期增加305.6％。法人預期，華固上半年EPS1.16元已優於去年同期的小虧局面；展望Q3～Q4，全年營收在「新天地」持續交屋、「天鑄」持續銷售之下，第4季還有高潮可期，全年挑戰百億營收，並非難事。
華固建設（2548）百億地上權大案「華固新天地」交屋入帳，持續「報喜」，昨（5）日出爐的9月營收，達16.09億元，為今年單月次高，比去年同期衰退61.93％；累計前3季營收已直逼百億大關，達94.31億元，年增達53.24％。
華固建設（2548）第3季在「華固新天地」入帳助攻下，法人預期，該季營運有機會出現跳躍性成長，帶動前三季每股稅後純益突破6元以上；此外，華固規劃明年在台北市將推出二大新案，總計總銷破百億元。 華固位於台北市景美地上權案、總銷120億元的「華固新天地」，8月正式啟動入帳行情，單月交屋入帳約300戶，帶動公司單月營收衝上53.14億元、年增16.5倍，寫下歷史新高；9月該案又在交屋約100多戶，單月營收達16.09億元，再為營運增溫。 累計華固第3季營收75.6億元，年增48.2%。今年前三季營收達94.31億元，較去年同期61.54億元增加53.2%；法人表示，在「華固新天地」完工入帳下，營建資優生華固建設今年前三季每股獲利有機會超過6元高水準。
華固單季營收75.6億元，季成長490%、年成長48%，營收大幅跳升，主要因總銷金額高達121億元景美「新天地」地上權案密集交屋入帳，單季毛利率30.8%，優於法人預期，單季稅後淨利為17億元，季成長607%、年成長53%，EPS6.27元。 累計前三季營收為94億元，年成長53%，累計前三季稅後淨利為20.5億元，年成長96%，EPS7.42元，暫居營建股獲利王寶座。 法人指出，第四季將無新建案完工，僅有景美「新天地」遞延交屋，營收恐將下滑。2018年預期無新建案完工，將以景美「新天地」、天母「天鑄」、新店「華城」等案遞延交屋或餘屋銷售入帳，進入建案入帳空窗期，須待2019年才有名鑄、樂慕兩新建案完工。
華固建設（2548）昨（7）日公布4月營收達3.86億元、年增162.7%；前四月營收達11.42億元、年增55.2%；華固目前有「華固華城」、「華固新天地」、「華固天鑄」三大新成屋案在線銷售，今年業績表現將視成屋案後續去化狀況，不過明年在三大案交屋下，營運再創高峰。 華固昨日同步公布首季財報，在三大案挹注下，單季稅後純益達2.11億元，較去年同期0.74億元大增185.1%，每股稅後純益達0.77元，優於去年同期0.27元。 華固表示，前四月業績主要來自「華固天鑄」、「華固華城」、「華固新天地」三大案挹注，推升前四月營收達11.42億元、年增率達55.2%。