恩汎理財投資團隊

欣銓（3264）科技股份有限公司為國內專業的半導體IC測試廠，主要從事測試服務，晶圓測試占其整體營收約9成，主要客戶為晶圓廠及IDM（整合元件製造），客戶有德州儀器（占營收約3成）、台積電（2330）等。

近年歐、美、日IDM大廠併購頻繁，產業朝大者恆大的趨勢，看好車用電子及物聯網（IoT）的發展，在自身擅長的MCU、安控、PWM測試技術下，積極拓展佈局相關技術，因而在今（2016）年第3季公開收購全智科（3559：RF IC測試）股權（目前已持有63.84%），以取得相關技術及客戶；並同時投資封裝廠瑞峰半導體，將集團觸角延伸至封裝事業。

資料來源：CMoney 理財寶‧恩汎－獲利領息價值股

隨著進入產業旺季，歐、美客戶拉貨動能回復及佈局的車用電子、安控應用訂單增溫下，本業營運恢復動能；加上9月起開始認列全智科營收，使得第3季合併營收達16.95億元，較去年同期增6.87%，季毛利率回升至30%以上，1~3季稅後淨利6.18億元，年減從35.78%降至24.82%。

展望第4季營運，在訂單能見度佳，佈局之車電、安控已收成效，以及全智科營運認列整個季度下，預期第4季將是全年營運、獲利的高峰，全年獲利有機會維持在9億元以上，稅後EPS約為1.9~2元左右。

展望明年營運，在車用、安控產品比重可望持續成長下（目前約2成），加上購併效應影響整個年度，整體營運、獲利成長可期；若明年可如公司預期完成100%全智科股權收購計畫，則整體貢獻的效益會更成長。

整體而言，今年營運、獲利雖呈小衰，但明年成長的動能明顯，有機會達到毛利率、營收雙升帶動獲利成長，有興趣的投資朋友可於股價拉回時留意。

資料來源：CMoney 理財寶‧恩汎－獲利領息價值股