廣達產品與客戶維持多元化的組合，使其單季獲利穩定度高，下半年Apple 將再推出新的MacBook，加上Googl Nexus 7的需求優於預期及第2代Kindle Fire即將上市，使得第3~4季的營收值得期待，然獲利表現備受壓力。
今（2012）年第2季受到NB需求不振與新款MacBook上市延遲影響，合併營收2,375億元，季增0.5%，1~8月累計合併營收6,283億元，年減9.83%。預估第3季NB出貨仍不振，將呈現持平或衰退，但9月開始出貨的Win 8若可以對產業產生提振的效果，則對第4季的營運狀況仍可有所期待。
現在已經進入第3季末，在Google Nexus 7 出貨增價及第4季Amazon第2代平板電腦及Apple MacBook可望上市的影響下，下半年營運仍可期待；而雲端業務方面，對於營收及獲利的貢獻仍有限，為屬於趨勢向上的產品，可列為重點追蹤的對象。
近年來，餐飲業消費模式驟變，透過SOP生產流程與成本控制下，使得毛利居高不下，舉凡安心、王品、 F-美食等，還有即將將上櫃的瓦城或知名餐飲業如鼎泰豐，毛利從25%~55%不等，這幾年甚至常聽到「賣滷肉飯都比賣電腦好賺」的玩笑話。
而餐飲業最重要的就是生財器具，新麥（1580）便是這麼ㄧ家和上述產業息息相關的公司，主要從事食品機器製造及銷售，成立初期係進口歐美、日本之麵包機器在臺灣銷售，後購協力廠，以SINMAG為自有品牌，主要外銷歐美、日本及大陸等國。
只要與麵包生產相關設備，新麥都有完整設備生產線，產品廣泛應用於烘培業者及量販店，去（2011）年以攪拌機（24%）及烤爐（23%）為主要銷售產品。主要客戶為大潤發、家樂福、85度C、沃爾瑪、永輝超市、克莉絲汀、馬可先生、聖瑪莉、山崎(Yamazaki)、Safeway及Tesco等知名連鎖餐飲與量販超市，除為亞洲最大烘培設備商外，亦為大陸最大的烘焙機設備供應商。
預計政府除了繼續要求調降相關電信傳輸費率外，NCC於7月26日通過的電信法修正草案，要求中華電（2412）以成本價格向同業收取費用，並拆分「最後一哩」業務，與其他電信業者分享最後一哩線路(公司機房到終端用戶之間的連結線路)；這種打著為民眾著想的口號，行圖利對建設未有貢獻的民間財團作為，前者可讓不明就裡的民眾支持，但後者卻是拿全民稅收所做好的基礎建設，以極低的成本讓其他電信業者利用賺取暴利（何不變成使用廠商向政府繳納建置成本的15%為使用費呢！）。
中華電近幾個月的營收成長幅度，明顯不如遠傳及台灣大，為了積極趕上對手的腳步，於6月下旬推出一系列包括網內互打免費之行銷活動，能否對行動用戶數形成重大突破仍待觀察。由於政府審核MOD新平台進度延宕，以及低速上網用戶升級至ADSL進度不如預期，使得今年IPTV用戶數及寬頻用戶數將難以達到原本設定的目標。新業務投資方面，看好雲端運算的趨勢，正興建一座網路資料中心(IDC)積極開發此市場，但還需要一段時間才能對營收產生實質貢獻。
今（2012）年受到政府強制調降費率，導致固網與網路事業營運下滑，造成第2季營收較去年衰退，上半年整體營收較去年同期衰退1.23%，但受到一次性備抵呆帳迴轉影響，使得獲利稍有起色，稅後EPS較上季成長18.8%至1.45元，上半年稅後EPS為2.68元，則較去年同期衰退16.5%。
在今（2012）年第2季半導體產業景氣趨緩下，設備訂單及出貨金額同步下降，進入第3季後，半導體整體營運仍未有轉佳現象，預估短期BBR仍將維持1.0以下水準，但相較於其他產業，半導體仍是表現較佳的族群。
受到半導體營運不明影響，欣銓（3264）第3季營運狀況不如預期，幸上游晶圓代工廠8月中旬前投片狀況良好，使得7~8月合併營收仍能維持在4.5億元附近。但預期過了9月後，客戶提貨速度將會放緩，使得後續營收的成長力道仍待觀察。
目前出貨的產品方面，仍以手機相關產品的需求最明朗，其餘（PC 相關、Analog、MCU等）則表現平平。目前大客戶主推行動裝置用AP，尚未打入銷售較佳之產品；加上也不是中低階的智慧型手機市場相關IC供應廠商主要供應鏈，也讓在近年智慧型手機主導的戰場中，欣銓受惠狀況較不如其他測試廠。目前僅能期待日系IDM委外部分訂單的挹注，惟這方面最快要到明年才會看到較顯著的效益。預期在第4季營運在逐漸邁入季節性淡季下，訂單能見度仍然不高，預期每月營收將下滑至4億元左右。
周四(9/13)凌晨蘋果就要發表眾人引頸期盼的iPhone5！屆時市場的傳聞也將一一映證。iPhone5是目前市場最引頸期待的產品，市場傳出的規格變化有：（1）厚度僅7.6mm、（2）螢幕寬度不變但略長呈16:9、（3）採用in Cell觸控、（4）鏡頭尺寸薄、（5）連接器改19 pin、（6）1612型號石英元件、（7）Siri升級、（8）支援4G LTE及（9）可能有電子錢包功能。
惟無論如何，除非有更令人經驗的產品設計或概念產出，否則若只是硬體方面的升級，對於消費者的吸引力也將大大的減弱，是否能在引起市場風潮呢？就等Apple的公佈吧！
力成今（2012）年上半年合併營收206億元，年增3.2%，每股稅後純益為3.08元；另4月3日正式合併超豐，超豐第二季表現優異，貢獻淨利 13.23 億元，上半年整體表現優於市場預期。
力成過去以記憶體封測領域為主，然因記憶體產業產能過剩和價格快速滑落，主要客戶記憶體廠爾必達(占力成DRAM營收40%)申請破產保護，被併入美光。美光併購爾必達後，雖仍會將DRAM及NAND封測訂單委由力成代工，但因併購案變數較大，且7月開始爾必達將減產，也將使力成的產能利用率和獲利率不易提升，今年在標準型DRAM的市場表現不會太好。
雖然受到大客戶影響DRAM表現不佳，然而在行動記憶體及儲存型快閃記憶體部分，並未受到影響，二項記憶體第3季出貨量仍續提升。今年預計投入20億元在高階邏輯封測技術及產能的投資，以降低記憶體營收比重，並積極擴充包含 3D IC、WLP 等產能。未來將鎖定直通矽晶穿孔、銅柱凸塊、晶片尺寸覆晶封裝等市場，目前僅有來自銅柱凸塊貢獻營收；若未來記憶體產品全面採用（DDR4等），力成將成為少數有能力跨入此領域的廠商，惟3D IC實際貢獻預計落在2014 年。
「財商養成」是近期才逐漸被國內重視的教育，但慶幸的是，目前國內的家長們，大都仍只專注在小孩的「學業」，而非生活上所需的技能養成上，也就讓財富重分配的機會，可以繼續的在「少數人」身上發生。
近期有很多的媒體報導專注在薪資降低、臺灣人才在哪的消息，也有民眾的陳情。但這樣的報導，卻造成了國內民眾對未來的迷惘，沉溺在抱怨「景氣太差」、「物價上漲」及「工資太低」的情緒中，甚而製造了「有錢人貪婪」、「企業壓榨」的仇富心態。當然，民眾大可以持續這樣的行為，但這些真的是我們要的嗎？這些舉動對我們目前的生活能有什麼改變呢？
受到iPhone 5即將上市，加上新一代低價平板電腦iPad mini在後壓陣，相關供應鏈將處於加溫階段。另外在月底及10月還有新款iMac即將投入量產，預期相關供應鏈的營收可望再向上衝高，近期相關概念股的表現可謂是活蹦亂跳。
iPhone 5連接器大改款，變的更小更精密，單位售價比iPhone 4S高出許多，連接器的規格改變，也將使電線、座充等產品隨著改款而漲價，毛利率將有所改善。團隊一直在注意的生產及通路兩抓的純蘋果概念股正崴（2392），預期其負責生產的連接器、電線及座充等產品單位售價可望增加下，可望帶動獲利的成長。
在第1季及第2季正崴獲利令人驚嚇的表現下，團隊正崴持股呈現套牢的情況，期中將部分資金抽離轉入巨路及興農的作法，也成功回收了資金。
兩岸貨幣清算簽署前，新臺幣和人民幣無法在國際金融市場自由兌換，只能以美元為主的第三國貨幣為中介進行兌換，意即從大陸的銀行要匯款回國內，人民幣資金要先轉成美元，匯回國內的指定銀行後再換成新臺幣，光是匯兌損失就要被剝二層皮。
另外，匯款成本也很高，若以國內的收費標準來看，匯款行要收新臺幣600到900元的手續費，中間的轉匯行費用一般是20美元(約新臺幣600元)；至於匯款「受款行」要不要再收費，則不一定。此外，大陸規定，臺胞屬「境外人士」，每年結匯，最多5萬美元。若民眾有50萬人民幣(約7.9萬美元)要匯回，還得分2年才能完成。
國內企業向大陸收取貨款，也得循相同模式，每次要付出兩段匯兌損失和手續費，總計成本約1~3%不等，這些匯兌成本都將因兩岸貨幣清算MOU簽署後而節省下來，從而促使廠商資金調度更加靈活，匯兌風險也能相對降低。
一直都是生醫股焦點的精華光和金可，近日PK賽火紅，去年EPS高達21.16元，每股配發15.5元現金股利的精華光，7月24日除息後，股價走勢穩健；F-金可則在外資和投信法人同步買超，股價最高來到352元，直逼354元的漲停板價。
為了在暑假旺季效應脫穎而出，各家廠商莫不絞盡腦汁的請各大名人代言，以求用廣告製造企業形象及將品牌印象深植於消費者的腦海中，也使得這一波隱形眼鏡大戰備受矚目。
最近一季，應該算是題材較少的一季，歐債減緩，美QE3仍在猶豫是否執行，最火熱的應該算是蘋果與三星的訴訟，蘋果大獲全勝，喜好追逐題材的朋友，可以從蘋果概念股下手；但如果是「人多的地方不要去的好朋友們」，筆者倒是從幾個方向切入與各位分享。
氣候異常導致全球農作物生產出現危機。世界最大農產品出口國美國面臨半世紀來最嚴重乾旱，小麥主要出口國俄羅斯也因天氣異常導致產量大減。
國外媒體報導及分析，受農作物產量減少影響，玉米、大豆等國際農產品價格將持續攀升。據芝加哥期貨交易所數據顯示，玉米價格大漲五成，大豆價格也上升將近三成，都創下歷史新高。在全球氣候異常下，有很多衍生性的題材會逐步浮現，之前團隊介紹過的興農不就是氣候異常下，為了讓作物能順利成長，而需要相關產品輔助的受益概念股。
因安全監控產業以歐、美為主要市場，在歐債問題延燒至西歐與南歐的影響下，確實影響了整體的營運績效。幸今（2012）年受惠於北美及俄羅斯等東歐地區爆發性的成長（佔歐洲營收的3成以上），使得奇偶上半年整體營運業績得以維持成長。
近年受惠於IP Cam產品在安全監控領域的滲透率持續提高，歐美傳統安控設備廠也紛紛轉入網路監控產品，IP Cam代工商機油然而生，IP Cam已成為安全監控廠的新寵，各家廠商均積極發展此一領域。目前奇偶IP Cam產品以平均1個月約8,000餘支的速度銷售，占整體營收比重已超越傳統的DVR產品，7月單月更一舉突破1萬支，預估未來仍能逐季向上成長，使得下半年營運更值得期待。
受到產品生產成本較高的IP網路監控產品銷售比重提升影響，上半年合併營收雖較去年同期成長22%，惟毛利率下降至57%，整體獲利主要受到歐元對臺幣貶值的影響，使得稅後淨利僅微增3%。
技嘉為全球第二大主機板組裝廠，以MB、NB、Server、網通等PC相關產品OBM為主，近期微軟Windows 8即將推出，可望在今年下半年帶來出貨動能。
去（2011）年以來由於受到泰國水災影響，主機板廠商普遍受到硬碟缺料影響造成業績下滑，但今年3月後硬碟供貨逐漸恢復正常，主機板廠業績明顯上升，加上Intel新處理器Ivy Bridge及7系列晶片組推出，也使得第2季淡季不淡。
今年技嘉除拿下中華電 MOD第2波機上盒訂單外，歐美伺服器訂單也可望入袋，加上主機板業務受惠下半年Win 8的推出，估計整體的出貨量將會再增加。
還記得筆者曾在「除了挑好股票，怎麼買也很重要」一文中分享過以內涵價值及股息殖利率方式，去推算一檔標的的「理想買價」及「合理買價」嗎！感謝很多朋友私下來信詢問應用方法，在此筆者以個人口袋名單為例，用上述的方式尋找目前股價符合的個股，提供給朋友們參考。
（註：內在價值：淨值*(1+ROE)*1.2(本益比12倍)。）
今(2012)年選擇買進宏達電的投資人，應在於宏達電是本土的手機品牌大廠，加上從1,300元跌到現在，「應該」算是便宜了吧，而且王董事長對自家產品的信心喊話及投入資金買進自家股票的魄力，讓不少的股民也義無反顧的追隨。但可惜的是，多數人都落入了套牢的窘境，其實，套牢也沒什麼，投資股票，沒有套牢哪來的豐厚收穫呢！但，宏達電的困境到底是什麼？是自身問題？還是對手太強呢？身為宏達電的投資人，若是沒有好好思考清楚，那可是一場豪賭啊！
對於宏達電的營運，從各方面來觀之，實在沒有能打倒對手的有利因素。首先在市場上選購智慧型手機產品時，團隊從商家的建議中得到了有趣的資訊。選購「高階」智慧型手機時，若是不考慮價格，僅考量商品的好用及順暢度，80%的首先推薦的是Apple，其次是Samsung；若是要購買「中低階」智慧型手機，則以Sony為最多推薦，其次Samsung。發現了嗎，宏達電無論如何都沒在選項，這是在商家詢問時，得到的有趣資訊，供大家參考。
其次，宏達電對於自己產品的定位不明及品牌經營不足，Apple的產品很容易深植腦海（造成智慧型手機人手一機的開始得確是優勢啊！），就是iPhone，不論是4或是4S，iPhone儼然成為智慧型手機的代名詞；Samsung有Galaxy，宏達電呢？仔細查了一下，有One系列，也許One系列賣的也是不錯，但品牌形象上的行銷手段，就大大的輸給了Apple及Samsung。
宏盛近2年是進入營運的空窗期，在今（2012）年並無重大推案溢注下，預估全年營運獲利將與去年相近，預料今年營收來源仍以「宏盛我城」、「宏盛帝寶」及「信義帝寶」的銷售和租金收入為主；另加計今年出售給宏泰人壽的淡海新市鎮商業區土地，貢獻EPS約0.7元，全年稅後EPS約1~1.4元。
今年可說是宏盛整體營運低迷的最後一年了，從目前的推案看來，自2013年至2015年間，均有多筆建案可望逐步完工認列。2013年受惠明年南京東路捷四商辦完工，該案為宏盛與關係企業宏泰人壽合建案，該案在南京東路捷運通車效益及位處六福皇宮對面優異地域下，預估將成為各大壽險公司的必爭之地，銷售對象無虞，一次性處分利益的挹注將可使業績大幅成長。
2014年部份：今年淡海新市鎮案正進行建照變更，可望於2013年第2季推案，預估2014~2015年兼可望認列；而新莊副都心推出的「宏盛學」純住宅案，目前以33~49坪的中坪數個案「至達」為主要銷售區域，對於業績的挹注預估也將落在2014年。
目前全球醫材產業市場仍是大通路、大品牌所佔據著，而國內醫材廠商多屬中小企業，其資金與規模難以與國際大廠相比，因此往往在品牌通路與行銷上，較難以施力。不過，小廠的優勢在於靈活的經營模式，若能透過橫向或者縱向間地整合，運用優勢互補的方式（如同臺中的工具機聚落），提供整體解決方案，勢必也能走出一條與國際大廠相抗衡的方向。
國內生技產業主要可分為生技藥品、再生醫療、醫用檢測、特化生技、食品生技、農業生技、環保生技與生技及製藥服務業八大領域，預估今（2012）年出口大宗的血糖計及其耗材，仍將較去年同期成長，國內政策主導之臺灣生技創投基金(TMF)雖已宣告破局，但民間的資金仍是相當活絡，若可趁世界經濟混亂、重心轉移之際，積極擴展新興市場，將可進一步強化生技產業的發展。
生技產業往往需要透過長時間（5年以上）的研發，才能有所產出，但在這個漫長的研發過程中，若是沒有政府政策支持，或是從財團、投資機構中取得資金因應，很少有能夠撐過研發時期，取得收穫的機會。
神腦(2450)為國內第一大電信服務通路商，國內以作為中華電信手機配銷及門市服務為主，智慧型手機等高單價產品為近年主要成長動能，未來2~3年計畫逐步提高「數位匯流店」的比重，採取擴大產品線以提升營運動能的策略。
看準當下行動裝置需求熱門，為求在消費者進行電信服務時，可同一時間達到商品挑選、購買及產品服務的功能，從過去小坪數（10坪）營運據點的銷售模式進階到大面積銷售行動通訊裝置的一站式購足之門店。此營運模式相較於一般非專注移動通訊產品的賣場式銷售及一般電信通路服務業者的單一產品線，更有利於掌握消費者需求及電信商的補貼方案，達到產品結構調整及控制成本。
去（2011）年積極複製國內成功經驗至對岸，透過投資沃神腦佈局中國大陸電信服務通路事業，作為中國聯通華東、海西及珠三角的服務據點之一，大陸智慧型手機銷售通路相當多元，從一般路邊的銷售通路至蘇寧、國美等大型通路皆有，然其專業性及服務水準與神腦這種結合電信服務及產品銷售的專業電信服務通路上有一大段差距，也讓生活水準快速提高的對岸消費者，享受高品質服務及高產品保障的服務。沃神腦快速展店建立現代化電信服務通路品牌，並佔據優異地點，透過完整的服務及專業製造同業門檻，截至今年上半年止門店數量已增加一倍至46家，預計未來一年將可擴張至100家。
明泰(3380)係從友訊（D-Link）ODM/OEM事業部門分割而出，為國內中高階網通設備製造業者，定位為專業OEM/ODM代工廠。相較國內同業，明泰產品線涵蓋各項網通產品，包括有都會網路交換器、區域網路交換器、寬頻網路產品、無線網路產品與數位家庭產品。主要客戶包括D-Link、華為、NEC、Enterasys、Extreme、Nortel等國際知名大廠，又以D-Link比重達4~5成為最大客戶。
日前公佈今（2012）年第2季財報自結數(僅公佈合併營收及稅後獲利)，受惠產品結構調整得當，毛利率維持與前季相當，加上營業費用控制得宜、新臺幣貶值影響，第2季稅後獲利上升至2.6億元，稅後EPS約0.5元。
7月受到寬頻產品訂單延至下月出貨及終端需求疲弱影響，合併營收20.1億，月減5%。展望第3季，因為進入下半年旺季且接到IP-STB標案訂單，將以數位家庭產品為主攻業務。惟終端需求不明，預估季營收將持平偏略低，獲利受到毛利率略減及費用提升影響，獲利將會低於第2季。
恩汎理財寶－獲利領息價值股 (1)