恩汎理財投資團隊

存股第1階段（101年以前）－每月結餘＋現金股利再投入：

在此期間完全忽略價差收益，以每月結餘加上現金股利再投入的操作下，前期的投資可說是完全沒有實際可用於生活使用的收益來源，有的只是持有總股數的增加ß這可說是存股的主要目的。至於這期間持股總市值的增減，其實並不是太重要。

因股價並非可控制的，但雖如此，股價的變化卻仍可以提供給投資者１個非常重要的訊息－存的標的是否處在獲利成長趨勢。

此訊息若是肯定的，則即使短期股價遭受市場影響而下滑，最終在股價反應獲利表現下，股價仍會上揚，以此作為資金存放在哪一個標的的依據，則可大幅降低總市值下滑的機率。

資料來源：星大整理

存股第2階段（102年起）－不再投入資金，納入價差操作：

因累積了一定的本金後，為求3年內可以存到買房的資金，使用的策略是生活結餘資金以及現金股利不再投入，並納入價差操作，以投資標的當年度預期獲利表現，帶入過往本益比、殖利率價格區間，在每次的價差操作中，提出一定百分比的獲利，擴大買房資金的來源。

所以此時買房資金的來源有3處：1、每月結餘，2、現金股利，以及3、價差收益。

而此時的存股股數來源只有1處：投資標的在進行價差操作後的剩餘股數。

簡單的來說，例如投資1檔A個股100萬元，當價差收益來到20%，也就是市值120萬元時，進行持股處分110萬元，其中價差收益10萬元提出，投資本金100萬元另外投資其他標的，而剩餘未處分（價值10萬元）的剩餘股數則作為存股股數，持續參與每年的配息，也可以稱此部位為「未實現收益部位」，我寫的書書名為「零成本存股術」，個人更多稱為「獲利領息部位」。

為因應生活所需資金，目前個人仍是處在這個階段，投資的本金僅在年度總結餘時，曾在110年將投資本金從500萬元增加至550萬元，至於提出的獲利部位，當資金達到一定的水準後，則逐步擴及至ETF、全球投資級債券基金、定存及儲蓄險等其他資產配置。

同樣的操作模式，擴及至家人的部位，目前孩子們各有自己的證券戶，資金來源則為出生時親友的祝賀金及每年的壓歲錢，至於每年的現金股利，目前已經開始支應他們的各自的學費及生活開銷，此部分對家庭開銷的分擔，則屬意外之喜。

至於後續，以個股投資的收益來源，逐步擴大ETF的持股部位，是計劃進行的下個步驟，至於未來走勢如何，不預測，就只是邊走邊調整而已。

每個人都可以挑選/創造適合自己的投資操作策略，別老管他人的觀點，多想想怎樣適合自己目前的處境，只要是能讓自己家庭生活更加富裕的方式，都是值得去嘗試與進行的。